Реструктуризація боргу
Що таке реструктуризація боргу?
Реструктуризація боргу – це процес, який використовується компаніями, приватними особами та навіть країнами, щоб уникнути ризику несплати своїх існуючих боргів, наприклад, шляхом переговорів про зниження процентних ставок. Реструктуризація боргу є менш дорогою альтернативою банкрутству, коли боржник переживає фінансові негаразди, і це може працювати на користь як позичальника, так і позикодавця.
Основні винос:
- Реструктуризація боргу доступна компаніям, приватним особам і навіть країнам.
- Процес реструктуризації боргу може зменшити процентні ставки за позиками або продовжити строки їх повернення.
- Реструктуризація боргу може включати обмін боргу на власний капітал, при якому кредитори погоджуються скасувати частину або весь непогашений борг в обмін на власний капітал у бізнесі.
- Держава, яка прагне реструктуризувати свій борг, може перенести борг з приватного сектору в установи державного сектору.
Як працює реструктуризація боргу
Деякі компанії прагнуть реструктуризувати свій борг, коли вони стикаються з перспективою банкрутства. Процес реструктуризації боргу, як правило, передбачає отримання позикодавцями згоди на зменшення процентних ставок за позиками, продовження термінів сплати зобов’язань компанії чи обох. Ці кроки покращують шанси компанії погасити свої зобов’язання та залишитися в бізнесі. Кредитори розуміють, що вони отримають ще менше, якщо компанію змусять до банкрутства або ліквідації.
Реструктуризація боргу може бути вигідною для обох сторін, оскільки бізнес дозволяє уникнути банкрутства, а позикодавці, як правило, отримують більше, ніж отримали б у процесі банкрутства.
Процес працює майже однаково як для окремих людей, так і для націй, хоча в дуже різних масштабах.
Важливо
Фізичні особи, які сподіваються реструктуризувати свої борги, можуть найняти компанію, яка позбавляє боргів, для допомоги у переговорах. Але вони повинні переконатися, що мають справу з поважним, а не з шахрайством.
Види реструктуризації боргу
Реструктуризація боргу для компаній
Підприємства мають у своєму розпорядженні ряд інструментів для реструктуризації своїх боргів. Одним із них є обмін боргу на власний капітал. Це відбувається, коли кредитори погоджуються скасувати частину або всю частину непогашеної заборгованості компанії в обмін на власний капітал (часткову власність) у бізнесі. Своп, як правило, є кращим варіантом, коли як непогашена заборгованість, так і активи компанії є значними, і змушення бізнесу припинити діяльність було б контрпродуктивним. Кредитори вважають за краще взяти під контроль компанію, яка зазнає проблемних ситуацій, якщо це необхідно, як постійну діяльність.
Компанія, яка прагне реструктуризувати свій борг, може також провести переговори зі своїми власниками облігацій щодо ” стрижки ” – це означає, що частина непогашених процентних платежів буде списана або частина залишку не буде погашена.
Компанія часто випускає облігації, що відкликаються, щоб захиститися від ситуації, коли вона не може здійснити свої виплати відсотків. Облігацію з функцією, що викликається, може погасити емітент достроково під час зниження процентних ставок. Це дозволяє емітенту реструктуризувати борг у майбутньому, оскільки існуючий борг може бути замінений новим боргом за нижчою процентною ставкою.
Реструктуризація боргу для країн
Країни можуть зіткнутися з дефолтом за своїм суверенним боргом, і так було протягом історії. У наш час деякі країни вирішили реструктуризувати свою заборгованість із власниками облігацій. Це може означати переміщення боргу з приватного сектору до установ державного сектору, які могли б краще впоратися з наслідками дефолту країни.
Власникам державних облігацій, можливо, доведеться також зробити “зачіску”, погодившись прийняти зменшений відсоток від їхньої заборгованості, можливо, 25% від повної вартості їх облігацій. У терміни погашення по облігаціях також може бути продовжений, даючи уряду емітент більше часу, щоб забезпечити кошти, необхідні для погашення своїх власників облігацій.
На жаль, цей тип реструктуризації боргів не має великого міжнародного нагляду, навіть коли зусилля з реструктуризації перетинають кордони.
Реструктуризація боргу для фізичних осіб
Особи, які стикаються з неплатоспроможністю, можуть спробувати переговорити умови зі своїми кредиторами та податковими органами. Наприклад, той, хто не може продовжувати здійснювати платежі за іпотекою на суму 250 000 доларів, може домовитись із кредитною установою про зменшення іпотечного кредиту до 75% або 187 500 доларів (75% x 250 000 доларів = 187 500 доларів США). Натомість позикодавець може отримати 40% виручки від продажу будинку, коли його продає заставодавець.
Фізичні особи можуть спробувати провести переговори самостійно або за допомогою авторитетної компанії з питань боргу.Це сфера, яка рясніє шахрайством, тому вони повинні переконатися, що знають, з ким мають справу. Investopedia публікує регулярно оновлюваний список найкращих компаній, що займаються звільненням від боргу.