Глибокий ринок
Що таке глибокий ринок?
Кажуть, що акція або інший цінний папір має глибокий ринок, якщо він торгується великим обсягом із незначним спредом або різницею між ціною пропозиції та ціною пропозиції.
На відміну від цього, цінний папір має тонкий ринок, якщо обсяг торгів ним низький, а розкид широкий. Це іноді називають вузьким ринком.
Терміни глибокий ринок або тонкий ринок, як правило, стосуються окремих акцій чи інших цінних паперів, але можуть також використовуватися для опису цілої біржі, ринку чи галузі, наприклад, ринок країн, що розвиваються.
Розуміння глибокого ринку
Багато акцій, котируваних на Нью-Йоркській фондовій біржі та Nasdaq, є глибокими ринковими акціями. Вони є загальнодоступними акціями, і обсяг акцій, що торгуються, стабільно високий, зберігаючи розповсюдження відносно вузьким.
На відміну від них, акції, що торгуються позабіржово, як правило, є більш мінливими як за ціною, так і за обсягом. Вони тонко торгуються.
Ключові винос
- Акції мають глибокий ринок, якщо постійно досягають великих обсягів торгів.
- Акції з глибоким ринком є високоліквідними, тобто баланс між покупцями та продавцями підтримує стабільну ціну.
- Для трейдерів глибокий ринок дозволяє здійснювати великі торгівлі, не відразу впливаючи на ціну акцій.
Різниця може бути важливою для трейдерів. Акції, що мають глибокий ринок збуту, такі як Apple і Microsoft, практично завжди демонструють значний обсяг торгів. Вони є високоліквідними, тобто в будь-який момент існує достатня кількість замовлень на купівлю та продаж, щоб задовольнити негайний попит. Отже, великі замовлення на запаси можуть бути виконані, не суттєво впливаючи на їх ринкову ціну.
Ціни акцій менших або більш незрозумілих компаній можуть суттєво змінитися внаслідок розміщення великим замовленням на купівлю чи продаж одного торговця.
Короткий огляд
Навіть акції з глибоким ринком можуть зазнати торгового дисбалансу, що робить його ціну нестабільною.
Дані про глибину ринку конкретних цінних паперів допомагають торговцям визначити, куди його ціна може рухатися найближчим часом, оскільки замовлення заповнюються, оновлюються або скасовуються. Наприклад, трейдер може використовувати дані про глибину ринку, щоб зрозуміти розподіл пропозиції-пропозиції для цінного паперу, разом із обсягом, що накопичується над обома цифрами.
Особливі міркування
Не кожна акція, що торгує великими обсягами, має хорошу глибину ринку. У будь-який день може виникнути дисбаланс замовлень, достатньо великий, щоб створити волатильність цін навіть для акцій з найбільшими щоденними обсягами.
Наявність інформації про глибину ринку в режимі реального часу може допомогти трейдеру отримати прибуток від короткострокової нестабільності цін. Наприклад, коли компанія запускає первинне публічне розміщення акцій (IPO), трейдери можуть стояти поруч, поки не побачать сильний попит на покупку, сигналізуючи про те, що ціна нещодавно випущених акцій повинна продовжувати свою висхідну траєкторію. У цьому випадку трейдер може купувати акції, а потім чекати лише стільки, скільки потрібно, щоб ціна досягла певного рівня, або тиск продажу, щоб посилитись перед продажем.