Дисбаланс замовлень
Що таке дисбаланс замовлень?
Дисбаланс замовлень існує, коли на біржі занадто багато замовлень цінного паперу, яким неможливо повністю відповідати протилежним замовленням. Це стосується або купівлі, продажу, або обмеження замовлень. Дисбаланс замовлень також називається “дисбалансом замовлень”.
Ключові винос
- Дисбаланс замовлень – це коли ринкова біржа отримує занадто багато одного виду замовлення – купувати, продавати, обмежувати – і недостатньо контрапункту замовлення.
- Щоб продавці завершили свої угоди, повинні бути покупці і навпаки; коли рівняння нахилене занадто сильно в одному напрямку, це створює дисбаланс.
- Якщо дисбаланс трапляється напередодні регулярного початку торгів, торгівля за цією конкретною ціною може затриматися.
- Якщо дисбаланс трапляється під час регулярних торгів, а акції контролюється спеціалістом ринку, додаткові акції можуть бути розподілені із резерву для зниження ліквідності цінного паперу.
- Якщо дисбаланс стає занадто громіздким під час торгової сесії, торгівля на цій конкретній цінній книзі може бути зупинена, доки дисбаланс не буде виправлений.
Розуміння дисбалансу замовлень
Акції, що зазнали дисбалансу замовлень, можуть бути тимчасово зупинені, якщо торгівля вже розпочалася протягом дня. Якщо дисбаланс виникає до відкриття ринку, торгівля може затриматися. Прибутки, кращі за очікувані, або інші несподівані хороші новини можуть призвести до сплеску замовлень на покупку стосовно замовлень на продаж.
Хороша новина збільшить попит на цінний папір, а також зробить його привабливим для утримання. Так само несподівані негативні новини можуть призвести до великого розпродажу та невеликого попиту на цінний папір, який не виглядає перспективним.
Для цінних паперів, які контролюються маркет-мейкером або спеціалістом, акції можуть бути залучені із зазначеного резерву для збільшення ліквідності, тимчасово очищаючи надлишки замовлень від інвентаризації, щоб торгівля цінними паперами могла відновитись на порядку. Екстремальні випадки порушення рівноваги замовлення можуть призвести до зупинення торгів, доки дисбаланс не буде вирішено.
Чому виникає дисбаланс замовлень
Дисбаланс замовлень може часто траплятися, коли основні новини потрапляють на акції, такі як звільнення від прибутку, зміна керівництва або діяльність із злиття та поглинання. Дисбаланс замовлень може перемістити цінні папери вгору або вниз, але більшість дисбалансів опрацьовуються протягом декількох хвилин або годин протягом однієї щоденної сесії.
Менші, менш ліквідні цінні папери можуть мати дисбаланси, які тривають довше, ніж одна торгова сесія, оскільки в руках меншої кількості людей менше акцій. Інвестори можуть захистити себе від нестабільних змін ціни, які можуть виникнути внаслідок дисбалансу, використовуючи при розміщенні торгів обмежені замовлення, а не ринкові замовлення.
По мірі наближення кожного торгового дня дисбаланс замовлень може виникати, коли інвестори мчаться зафіксувати акції поблизу ціни закриття. Особливо це може виникнути, якщо ціна акцій спостерігається зі знижкою в той конкретний торговий день.
Інвестори, які хочуть уникнути такого дисбалансу в порядку замовлення, можуть спробувати вкласти свої замовлення заздалегідь до хвилі покупців та продавців, яка може прийти в кінці сесії. Як правило, термінові замовлення або ринкові рухи зробити дуже важко, тому інвестори повинні бути готові прийняти будь-які можливі втрати або втрачені можливості.
Особливі міркування
Інші фактори, які можуть призвести до дисбалансу замовлень, включають законодавство, яке набирає обертів, що може вплинути на діяльність компанії та бізнес-модель. Компанії, які використовують новіші технології та платформи, які випередили чинне законодавство, можуть бути особливо сприйнятливими до цього, оскільки регулятори відстають і в процесі впроваджують правила, які можуть скоротити норму прибутку.
Якщо надходить повідомлення про дисбаланс замовлень із занадто великою кількістю замовлень на купівлю, власники акцій можуть скористатися можливістю продати частину своїх акцій та скористатися підвищеним попитом та отримати прибуткову рентабельність інвестицій. І навпаки, покупці можуть спробувати скористатися надлишком замовлень на продаж.
Ринки постійно рухаються і під впливом різноманітних факторів, таких як новини, інтуїція, аналіз, законодавство, війни тощо. Кожен інвестор і трейдер матиме різний прогноз, тому, якщо дисбаланс замовлень існує, він зазвичай дуже швидко зникає до ефективності вільних ринків.