Спадний тренд

Що таке спадний тренд?

Низхідний тренд стосується цінової дії цінного папера, який знижується в ціні, коли він коливається з часом. Хоча ціна може періодично рухатися вище або нижче, тенденції до зниження характеризуються нижчими піками та нижчими западинами з часом. Технічні аналітики звертають увагу на спадні тенденції, оскільки вони представляють щось більше, ніж випадкову програшну смугу. Цінні папери в умовах спадного тренду, швидше за все, продовжуватимуть тенденцію до зниження до тих пір, поки не зміниться якась ринкова кон’юнктура, що означає, що спадний тренд позначає принципово погіршення стану.

Низхідному тренду можна протиставити висхідний тренд.

Як працює низхідний тренд

Цінний папір, який змінюється від висхідного до низхідного, дуже рідко вносить одну миттєву зміну з одного на інший. Натомість цінова дія у висхідному тренді демонструє ознаки деформації, і тоді поступово починається спадний тренд. Як тенденції до зростання, так і донизу відзначаються їх вершинами та западинами (їх також називають максимумами та мінімумами коливань ), а також загальним напрямком, яким вони, як видається, рухаються. На наступній ілюстрації показана серія вершин та западин (вершини мають парну нумерацію, жолоби непарні).

Динаміка, показана на цій ілюстрації, схожа за своїм характером майже на всі зміни тенденцій від висхідної до нижчої. Хоча особливості в кожному випадку різняться, загальноприйнятими є три характеристики цієї зміни:

1. Цінова дія опускається нижче останнього мінімуму (показано в пунктах 1-3)
2. Наступний пік не піднімається вище, ніж його попередник (пункти 3-5)
3. Тенденція до зниження збільшує ймовірність продовження (пункти 5-7)

Перша характеристика низхідного тренду позначає момент у ціновій дії, де пропозиція перевищує попит. Кількість доступних продавців та кількість цінних паперів, яку вони хочуть продати, перевищує кількість готових покупців та кількість, яку вони хочуть придбати. Чомусь учасники ринку, як більшість, більше не сприймають ідеї, що ціна цього забезпечення повинна бути такою високою, як вона є.

Друга характеристика вказує на зростаючу кількість учасників ринку, які, хоча раніше не визначились, переконались під час нещодавнього піку ціни, що вони більше не повинні володіти ціною (або володіти якою-небудь ціною) цінного паперу. Кількість продавців збільшується одночасно із зменшенням кількості покупців.

Третя характеристика, як правило, супроводжується новинами або новою інформацією, яка підтверджує підозри тих, хто вирішив вийти з цінних паперів або більше не розглядає питання їх придбання. Ще більше покупців відступають, і ще більше продавців прагнуть отримати прибуток або обмежити збитки.

Торгуючи спадні тенденції

Більшість трейдерів прагнуть уникнути спадних тенденцій, оскільки вони за своєю суттю зосереджені на висхідних тенденціях і торгують лише довго. Зменшувальні тенденції можна знайти у кожному часовому проміжку: хвилини, дні, тижні, місяці або навіть роки. Тому трейдери шукають шляхи якнайшвидшого виявлення спаду. Деякі трейдери воліють торгувати як довгими, так і короткими, тому вони визначають спадні тенденції щодо нових торгових можливостей.

Трейдери усвідомлюють, що як тільки спадний тренд буде встановлений протягом бажаного часу, їм слід бути дуже обережними щодо виходу на нові довгі позиції. Це посилює спадний тренд, сприяючи зменшенню попиту. Тривалі / короткі трейдери визнають протилежне, що це тепер їхня можливість отримувати прибуток від спадного тренду.

Оскільки короткі продавці прагнуть отримати прибуток від спадних тенденцій, позичаючи, а потім негайно продаючи акції за угодою про їх викуп у майбутньому. Вони відомі як короткі позиції або короткі продажі. Якщо ціна активу продовжує знижуватися, трейдер отримує прибуток від різниці між ціною безпосереднього продажу та нижчою ціною викупу в майбутньому. Оскільки вони збільшують цінову дію, вступаючи з замовленнями на продаж, це теж посилює тенденцію до зниження. Такі трейдери прагнуть отримати прибуток, принаймні, на наступних коливаннях нижче, можливо, і більше, якщо вони можуть запастися терпінням, а тенденція насправді продовжується нижче.

Часто трейдери використовують технічні індикатори та схеми діаграм для виявлення та підтвердження спаду. Наприклад, ковзні середні значення можна використати для виявлення загальної тенденції. Якщо ціна нижча за ковзну середню, запас, швидше за все, буде у низхідному тренді, і навпаки, для висхідного тренду. Технічні показники, такі як індекс відносної міцності (RSI) або Середній індекс спрямованості (ADX), також можуть показувати величину або силу низхідного тренду в певний момент часу, що може допомогти при прийнятті рішення про введення короткої позиції чи ні..

Приклад тривалого низхідного тренду

Корисним для перегляду є приклад тривалого спаду цін на акції General Electric Co. (GE). Ця цінова акція супроводжувала зростаюче усвідомлення того, що проблеми компанії були глибшими, ніж передбачалося спочатку, і що звільнення, відхід, закриття заводів та скасування продуктів сигналізують про морські зміни в економічному середовищі – до того, до чого GE не була готова.

На цій діаграмі запас досягає остаточного піку, за яким слідує наступне корито, яке рухається нижче попереднього корито (як показано на вставці). Цей нижній запас збігається з моментом, коли пропозиція акцій, які інвестори хочуть продати, перевищила попит, який інвестори повинні купувати акції за цими цінами. Цей початковий ознака слабкості (приклад першої характеристики, згаданої раніше) не супроводжувався широко поширеними новинами про проблеми компанії, хоча інвестори визначили для себе, що перспективи компанії не такі оптимальні, як вважалося раніше.

Нижні вершини та западини, що слідують, позначають тривалий спад, що триває більше двох років – і в той час, коли решта ринку, як правило, рухалася вище. Трейдери, які зайняли ведмежу позицію щодо акцій після поломки з першого корита, знайшли б багато можливостей для вигідних торгів. Крім того, довгі трейдери, можливо, зафіксували свій прибуток на початку низхідного тренду і знову потрапили у свою довгу позицію після того, як акції показали ознаки відскоку.