Середнє значення індексу євро за ніч (Eonia)

Що таке середній показник індексу овернайт за ніч (Eonia)?

Середній показник індексу овернайт-євро (Eonia) – це середня овернайт-ставка, за якою європейські банки позичають один одному в євро. Eonia – це процентна ставка за одноденні позики між європейськими банками і вважається міжбанківською ставкою.Однак європейські реформи регулювання призвели до поштовху замінити Еонію до січня 2022 р.

Як працює середнє значення індексу євро за ніч (Eonia)

Eonia – добова референтна ставка, яка виражає середньозважене незабезпечене міжбанківське кредитування овернайт у Європейському Союзі та Європейській асоціації вільної торгівлі (ЄАВТ).Він розраховується Європейським центральним банком (ЄЦБ) на основі позик, наданих 28 панельних банків. 

Банки повинні відповідати певним вимогам до резервів, які зазвичай встановлюються центральним банком.Резерв – це сума або відсоток від загальної суми депозитів, які банк повинен тримати під рукою, а не видавати їх у позику.Обов’язковий резерв допомагає захистити банки, щоб вони мали достатньо грошових коштів або ліквідності у разі втрати позики.Однак банки можуть відчувати короткочаснийдефіцит грошових потоків наприкінці робочого дня, наприклад, коли відбувається несподіване зняття готівки.Як результат, банки, у яких не вистачає готівки, можуть брати позики у інших банків, що мають надлишок грошових потоків.Курс, який банки позичають один у одного, називається ставкою овернайт.В Європі Eonia представляє середню ставку овернайт 28 найбільш утворених банків, які називаються панельними банками.

Еонія проти Еурібора

Eonia схожий на Euribor, що є скороченням від євро міжбанківської пропонованої ставки. Еврібор також є міжбанківською ставкою і складається із середніх процентних ставок великих європейських банків, які використовуються для надання позик один одному. Однак Euribor має різні строки погашення, у яких кожен термін погашення має власну процентну ставку.

Обидва еталони пропонуються Європейським інститутом грошових ринків (EMMI), який є некомерційною організацією, заснованою в 1999 році.  Однак, Euribor розраховується адміністратором контрольних показників під назвою Global Rate Set Systems Ltd., а не ЄЦБ.

Ключова відмінність між Eonia та Euribor – це термін погашення позик, на яких вони базуються. Eonia – це ставка овернайт, тоді як Euribor має вісім процентних ставок на основі позик із строком погашення від одного тижня до 12 місяців.Крім того, Euribor має 18 банків, які вносять свій внесок у ставки, тоді як Eonia має 28 банків.

Еврибор є важливим, оскільки він є базовою ставкою, що використовується банками при визначенні процентної ставки для різних фінансових продуктів, включаючи іпотечні позики та ощадні рахунки.

ЕСТЕР

У 2018 році ЄЦБ сформував робочу групу, яка допоможе встановити новий базовий показник для Європи.Історично склалося так, що банківські скандали траплялися з використанням відсоткових ставок на основі котирувань як еталонів.Як результат, проводяться реформи щодо заміни Eonia на ESTER або € STER, що скорочує короткострокову ставку євро.

ESTER – це також процентна ставка овернайт, але представляє середнє значення оптових ставок у Європі.Ці оптові ставки зазвичай використовуються з банками та інституційними інвесторами, такими як пенсійні фонди.Однією з ключових причин переходу на ESTER є те, що більше банків буде сприяти середній ставці ESTER, ніж в даний час Eonia.Як результат, ESTER повинен бути більш репрезентативним, ніж Eonia, на ринку короткострокових процентних ставок.Очікується, що до січня 2022 року Eonia замінить ESTER.