Обмеження витрат
Що таке обмеження витрат?
Ліміт витрат – це ліміт на операційні витрати, понесені пайовим фондом. Обмеження витрат виражається у відсотках від середніх чистих активів фонду і являє собою обмеження розміру винагороди, з якої може стягуватися акціонер.
Ключові винос
- Ліміти витрат – це обмеження на операційні витрати, які накопичує пайовий фонд, що відображається у відсотках від середніх чистих активів фонду.
- Обмеження витрат приносять користь інвесторам, оскільки вони обмежують плату, яку може стягувати взаємний фонд; вони також повністю дають зрозуміти інвесторам, який максимальний відсоток може стягуватись із них, що покращує корпоративну прозорість.
- З обмеженням витрат винагороди інвесторів ніколи не перевищать вказаний ліміт, хоча фонд може вибрати плату за вказаний ліміт.
Розуміння межі витрат
Ліміти витрат часто добровільно розміщуються у фонді його менеджером. Додавання ліміту витрат може зробити фонд більш привабливим для учасників ринку, оскільки він повністю усвідомлює максимальний відсоток, з якого вони можуть нараховуватись. З обмеженням витрат плата ніколи не підніметься вище зазначеного відсотка; однак фонд може стягувати плату за вказаний ліміт.
Кошти, що використовують ліміт витрат, називаються обмеженими коштами, оскільки ліміт обмежує плату, яку можуть вимагати акціонери.
Як працює ліміт витрат
Компанії фонду надають детальну інформацію про обмежені рівні витрат у своїх документах проспекту. Зазвичай обмежені рівні витрат встановлюються на певний період. Для оновлення або перегляду обмеженого рівня витрат фонд повинен отримати схвалення від ради директорів.
Фінансові компанії можуть додавати, переглядати або скасовувати обмеження витрат на власний розсуд, але документація та розкриття інформації повинні надаватися. Обмежені фонди та індекси відповідають максимальному рівню інвестицій на одну складову. Це може забезпечити більш широке розповсюдження та утримує єдиний холдинг від надмірного впливу на результати діяльності фонду.
Зміни обмеження витрат вплинуть на річний прибуток фонду. Будь-яке збільшення рівня обмеження витрат може призвести до зниження прибутковості, тоді як зменшення допоможе підвищити ефективність.
Короткий огляд
Фонди, що використовують ліміти витрат, також називаються обмеженими коштами, оскільки ліміт обмежує розмір комісій, які фонд може стягувати з інвесторів.
Приклад обмежених коштів
На ринку інвестування існує ряд обмежених фондів та обмежених індексів. Standard & Poor’s (S&P) управляє багатьма обмеженими індексами, які можна використовувати для пасивних орієнтирів інвестицій. Обмежені індекси S&P включають наступне:
- S & P / TSX 60 Закрито
- Композит із покриттям S & P / TSX
- Обмежена енергія S & P / TSX
- S&P Russia BMI Capped
- S&P Італія LargeMidCap Capped
- S&P All Africa Capped
- Компонент DJCI з газовим та масляним покриттям
- Компонент заглушки S&P GSCI
Види внесків за взаємним фондом
Керівники пайових фондів можуть стягувати різні навантаженнями ), і поточна щорічна комісія, яку ви платите, щоб залишатися інвестованою у фонд. Комісія з цінних паперів та бірж США, як правило, не обмежує збори, які може стягувати компанія, що займається взаємним фондом.
Однак одним винятком з цього є обмеження плати за викуп у 2% у більшості ситуацій. Асоціація регуляторів фінансової галузі (FINRA) обмежує навантаження на продаж до 8,5% і навіть нижче, якщо фонд стягує інші збори. FINRA також обмежує збори 12B-1, що використовуються для оплати витрат на маркетинг та розподіл, до 0,75%.