Коефіцієнт обороту фіксованого активу

Що таке коефіцієнт обороту основних засобів?

Коефіцієнт оборотності основних фондів (FAT), як правило, використовується аналітиками для вимірювання операційної діяльності. Цей коефіцієнт ефективності порівнює чистий продаж (звіт про прибутки та збитки) з основними засобами (баланс) і вимірює здатність компанії генерувати чистий продаж за рахунок інвестицій в основні засоби, а саме основних засобів (PP&E).

Залишок основних засобів використовується як чистий накопичений знос. Більш високий коефіцієнт оборотності основних фондів вказує на те, що компанія ефективно використовувала інвестиції в основні засоби для формування продажів.

Розуміння коефіцієнта обороту основних засобів

Формула коефіцієнта оборотності основних засобів:

Цей коефіцієнт зазвичай використовується як показник у виробничих галузях, які здійснюють значні закупівлі PP&E з метою збільшення виробництва. Коли компанія робить такі значні покупки, мудрі інвестори уважно стежать за цим співвідношенням у наступні роки, щоб побачити, чи винагороджують її нові основні засоби компанії збільшенням продажів.

Загалом інвестиції в основні засоби, як правило, представляють найбільшу складову сукупних активів компанії. Коефіцієнт FAT, що обчислюється щорічно, побудований для відображення того, наскільки ефективно компанія, а точніше, керівна команда компанії, використовувала ці значні активи для отримання доходу для фірми.

Інтерпретація коефіцієнта обороту основних засобів

Більш високий коефіцієнт оборотності свідчить про більшу ефективність управління інвестиціями в основний капітал, але не існує точної кількості чи діапазону, які визначають, чи ефективно було підприємство отримувати прибуток від таких інвестицій. З цієї причини для аналітиків та інвесторів важливо порівняти найновіший коефіцієнт компанії як з її власними історичними коефіцієнтами, так і з коефіцієнтами співвідношень компаній-партнерів та / або середніми коефіцієнтами для галузі компанії в цілому.

Хоча коефіцієнт FAT має суттєве значення в певних галузях, інвестор або аналітик повинен визначити, чи знаходиться досліджувана компанія у відповідному секторі чи галузі, щоб коефіцієнт був розрахований, перш ніж надати йому велику вагу.

Основні засоби різко різняться в залежності від типу компанії. Як приклад, розглянемо різницю між Інтернет-компанією та виробничою компанією. Інтернет-компанія, така як Facebook, має значно меншу базу основних фондів, ніж виробничий гігант, такий як Caterpillar. Зрозуміло, що в цьому прикладі коефіцієнт оборотності основних фондів Caterpillar є більш актуальним і повинен мати більшу вагу, ніж коефіцієнт Facebook FAT.

Різниця між коефіцієнтом обороту основних засобів та коефіцієнтом обороту активів

Коефіцієнт оборотності активів використовує загальні активи, замість того, щоб зосередитись лише на основних фондах, як це зроблено за коефіцієнтом FAT. Використання сукупних активів є показником низки рішень керівництва щодо капітальних витрат та інших активів.

Обмеження використання коефіцієнта фіксованого активу

Компанії з циклічним продажем можуть мати гірші коефіцієнти в повільні періоди, тому на це співвідношення слід дивитись протягом декількох різних періодів часу. Крім того, керівництво може залучити виробництво на аутсорсинг, щоб зменшити залежність від активів та покращити коефіцієнт FAT, водночас намагаючись підтримувати стабільні грошові потоки та інші основи бізнесу.

Компанії з високим коефіцієнтом оборотності активів все ще можуть втратити гроші, оскільки обсяги продажів, що генеруються основними засобами, нічого не говорять про здатність компанії отримувати солідний прибуток або здоровий рух грошових коштів.