Метод формули

Що таке метод формули?

Метод формули використовується для розрахунку виплат за припинення за достроково закінченим свопом, де сторона, що припиняє, компенсує збитки, які зазнала сторона, що не припинила свою діяльність, через дострокове припинення.

Розуміння методу формули

Метод формули був введений для встановлення чіткої методології розрахунку виплат за припинення за достроково закінченим свопом, а не спеціальної, окремої таблиці. Виплати за припинення використовуються для компенсації стороні, яка не спричинила обмін достроково, за фінансові втрати або альтернативні витрати за припинення дії угоди до встановленого терміну її дії. Як правило, валютні свопи часто використовують метод формули, хоча він залишається одним із менш поширених методів розрахунку дострокових виплат свопу.

З трьох офіційних методів розрахунку виплат за припинення, встановлених Міжнародною асоціацією свопів та деривативів (ISDA), “метод вартості угоди”, який базується на умовах, доступних для заміни своп, є найбільш поширеним. Третій метод, метод компенсації, також не часто використовується. Своп може бути припинений достроково, якщо настає подія припинення, така як незаконність, податкова подія, податкова подія при злитті або кредитна подія. Випадки невиконання зобов’язань, такі як банкрутство або несплата, також можуть спричинити дострокове припинення.

Угоди про своп, укладені двома контрагентами, часто вважаються юридично обов’язковими фінансовими контрактами, термін дії яких передбачений заздалегідь. Однак певні події можуть спричинити дострокове припинення до зазначеної дати закінчення. Якщо підозрюється, що така подія сталася, необхідно оцінити дострокове припинення та визначити зобов’язання однієї сторони обміну іншою за допомогою трьох санкціонованих методів ISDA.

Метод формули обчислював збитки, винні стороні, яка не має вини, стороні, яка винила, у достроковому припиненні свопу шляхом прямолінійного розрахунку або формули, яка повинна бути узгоджена двома контрагентами при ініціюванні свопу угода за допомогою пункту припинення. Однак метод формули ніколи не був стандартизований, що призвело до розробки інших, кращих методів бухгалтерського обліку, обмежуючи тим самим використання цього методу для розрахунку дострокових виплат за припинення свопу.

Інші методи дострокового припинення обміну

“Метод відшкодування” вимагає від винного контрагента компенсувати не винному контрагенту всі збитки та збитки, завдані достроковим припиненням. Цей метод був загальним, коли вперше розроблялись свопи, але з тих пір він вважався неефективним, оскільки насправді не давав кількісної оцінки або не описував способу кількісної оцінки фактичних збитків та збитків, заподіяних передчасно припиненим свопом.

“Метод вартості угоди” базується на вартості ініціювання транзакції заміни своп, оскільки сторона, яка не має вини, не спричинила дострокового розірвання, і, отже, може знадобитися укласти заміну своп з іншим контрагентом. Замінні свопи використовуються для обчислення виплат за припинення, оскільки зміни ринкових умов з моменту введення початкового (нині припиненого) свопу означатимуть, що умови цього свопу можуть бути не застосовними або навіть доступними. Таким чином, замінний своп, ймовірно, матиме інші умови та різні процентні ставки. Цей метод є найпоширенішим відшкодуванням для дострокового припинення обміну.