Міжнародна асоціація свопів та деривативів (ISDA)
Що таке Міжнародна асоціація свопів та деривативів?
Міжнародна асоціація суапів та деривативів (ISDA) – це торгова організація, створена приватним ринком деривативів на переговорах, що представляє сторони-учасники. Ця асоціація допомагає вдосконалити приватний ринок деривативів, за допомогою якого здійснюється переговори, шляхом виявлення та зменшення ризиків на ринку. Протягом майже трьох десятиліть галузь використовувала генеральну угоду ISDA як шаблон для укладення договірних зобов’язань щодо похідних фінансових інструментів, створюючи базову структуру та стандартизацію, де раніше були лише замовлені операції.
Ключові винос
- Міжнародна асоціація свопів та деривативів – це професійна асоціація, яка працює з 1985 року з метою сприяння та вдосконалення торгівлі свопами та деривативами.
- ISDA розробила стандартизовану угоду, яка послужить шаблоном для трейдерів свопів.
- ISDA розглядає свою місію як зменшення ризику контрагента, підвищення прозорості та покращення інфраструктури.
Розуміння ISDA
Міжнародна асоціація свопів та похідних фінансових інструментів була створена для того, щоб зробити світ похідних фінансових інструментів, що укладаються в приватному порядку, більш безпечним та ефективним. ISDA виконує цю роль, надаючи шаблони для контрагентів у контрактах на деривативи для використання у переговорах, а також надаючи платформу для інституцій, що займаються ринком, для взаємодії та підняття спільних проблем та проблем. ISDA визначає три ключові напрямки роботи як:
- Зниження кредитного ризику контрагента
- Підвищення прозорості
- Покращення операційної інфраструктури галузі похідних інструментів
ISDA була створена через проблеми, які зростаючий ринок деривативів поставив перед фінансовими установами. Попит на деривативи зростав із дедалі глобальнішим характером фінансів, але відсутність ясності щодо того, що сторони в операції з деривативами ризикують та отримують, зашкодило галузі. ISDA була створена, щоб допомогти демістифікувати ринок деривативів, тим самим забезпечивши подальше зростання.
Досягнення Міжнародної асоціації свопів та деривативів
Створена в 1985 році, ISDA має членів установ по всьому світу. У 2018 році ISDA похвалилася 875 установами-членами, розподіленими в 68 країнах. Ці установи-члени включають учасників усіх рівнів ринку деривативів, охоплюючи всіх – від товарних компаній, юридичних фірм та інвестиційних менеджерів до міжнародних банків, бірж деривативів та клірингових палат.
Міжнародна асоціація свопів та деривативів та Генеральна угода ISDA
ISDA відповідає за створення та підтримку Генеральної угоди ISDA, яка використовується як шаблон для обговорення дилера та контрагента, який бажає укласти операцію з деривативами. Основна угода ISDA була вперше опублікована в 1992 році та оновлена в 2002 році. Генеральна угода ISDA містить загальний огляд усіх сфер переговорів у типовій угоді. Сюди входять події дефолту та припинення дії, як угода буде закрита у разі виникнення події, і навіть те, як будуть врегульовані податкові наслідки.
Генеральна угода ISDA також підтримується різноманітними матеріалами, що встановлюють визначення термінів у контракті та посібники користувача для контрагентів та дилерів. Крім Генеральної угоди ISDA, ISDA є джерелом нових галузевих інструментів, інформацією про найкращі практики та загальним ресурсом для всіх похідних.