Правило чотирьох відсотків

Що таке правило чотирьох відсотків?

Правило чотирьох відсотків – це емпіричне правило, яке використовується, щоб визначити, скільки пенсіонеру слід знімати з пенсійного рахунку щороку. Це правило має на меті забезпечити постійний потік доходу пенсіонера, одночасно підтримуючи залишок на рахунку, який продовжує надходити доходи після виходу на пенсію. Експерти розділилися щодо того, чи безпечний рівень вилучення 4%, оскільки вилучення коштів складатиметься переважно з відсотків та дивідендів.

Розуміння правила чотирьох відсотків

Правило чотирьох відсотків допомагає фінансовим планувальникам та пенсіонерам встановити коефіцієнт виведення портфеля. Очікувана тривалість життя відіграє важливу роль у визначенні того, чи буде цей показник стійким, оскільки пенсіонерам, які живуть довше, потрібно, щоб їх портфоліо тривало довше, а витрати на лікування та інші витрати можуть зростати із збільшенням віку пенсіонерів.

Витоки правила чотирьох відсотків

Правило чотирьох відсотків було створено з використанням історичних даних про повернення акцій та облігацій за 50-річний період з 1926 по 1976 рік. До початку 1990-х років експерти, як правило, вважали 5% безпечною сумою для пенсіонерів щороку.

Скептично ставлячись до того, чи достатньо цієї суми, фінансовий радник Вільям Бенген провів вичерпне дослідження історичних прибутків у 1994 році, зосередившись серйозно на серйозних спадах ринку 1930-х та початку 1970-х. Бенген дійшов висновку, що навіть під час нестійких ринків не було жодного історичного випадку, коли б чотири відсотки щорічного виведення вичерпали пенсійний портфель менш ніж за 33 роки.

Облік інфляції

Хоча деякі пенсіонери, які дотримуються правила чотирьох відсотків, підтримують постійний рівень виходу, правило дозволяє пенсіонерам збільшувати рівень, щоб не відставати від інфляції. Можливі способи пристосування до інфляції включають встановлення рівного щорічного приросту на 2% на рік, що є цільовим рівнем інфляції Федерального резерву, або коригування вилучення коштів на основі фактичних темпів інфляції. Перший метод забезпечує стабільне та передбачуване збільшення, тоді як другий метод більш ефективно узгоджує дохід зі змінами у вартості життя.

Коли уникати правила чотирьох відсотків

Є кілька сценаріїв, коли правило чотирьох відсотків може не спрацювати для пенсіонера. Сильний або тривалий спад ринку може набагато швидше знизити вартість інвестиційного механізму з високим ризиком, ніж це може зробити типовий пенсійний портфель.

Крім того, Правило чотирьох відсотків не діє, якщо пенсіонер не залишається вірним йому з року в рік. Порушення правила, що стосується одного року, щоб похизуватися великою покупкою, може мати серйозні наслідки, оскільки це зменшує основну суму, що безпосередньо впливає на складні відсотки, від яких пенсіонер залежить для стійкості.

Правило чотирьох відсотків та економічна криза

Насправді правило чотирьох відсотків може бути дещо на консервативній стороні. За словами Майкла Кітсеса, інвестиційного планувальника, він був розроблений з урахуванням найгірших економічних ситуацій, таких як 1929 рік, і добре тримався для тих, хто вийшов на пенсію під час двох останніх фінансових криз. Кітцес вказує:

Пенсіонер 2000 року просто “відповідає” пенсіонеру 1929 року і працює краще за інших. І пенсіонер 2008 року – навіть розпочавши світову фінансову кризу за воротами – 
вже  справляється набагато краще, ніж 
будь-який  із цих історичних сценаріїв! Іншими словами, незважаючи на те, що крах технологій і особливо світова фінансова криза були страшними, вони все ще не були тими сценаріями, що означають відверту приреченість для Правила чотирьох відсотків.

Це, звичайно, не причина виходити за межі цього. Безпека є ключовим елементом для пенсіонерів, навіть якщо її дотримання може залишити тим, хто виходить на пенсію в спокійніші економічні часи, “величезна кількість грошей”, зазначає Кітцес, додаючи, що “загалом рівень вилучення 4% справді є досить скромним відносно довгострокової середньої історичної прибутковості майже 8% від збалансованого (60/40) портфеля! “