Безкоштовний грошовий потік на акцію

Що таке вільний грошовий потік на акцію

Вільний грошовий потік на акцію (FCF) – це показник фінансової гнучкості компанії, який визначається діленням вільного грошового потоку на загальну кількість випущених акцій. Цей показник служить проксі для вимірювання змін у прибутку на акцію.

В ідеалі бізнес буде генерувати більше грошових потоків, ніж це потрібно для операційних витрат та капітальних витрат. Коли вони з’являться, вільний грошовий потік на акцію, наведений нижче, збільшиться, оскільки чисельник зростатиме, тримаючи акції в обігу постійними. Збільшення вільного грошового потоку до вартості випущених акцій є позитивним фактором, оскільки компанія розглядається як покращення перспектив та збільшення фінансової та операційної гнучкості.

Вільний грошовий потік на акцію також називається: Безкоштовний грошовий потік для фірми. У цьому випадку це позначено як FCFF. Вибір імені часто є питанням переваги. Дуже часто можна зустріти, що в газеті це описується як FCF, а в примітці аналітиків – FCFF, хоча вони говорять з однаковим значенням.

Розраховується як:

1:12

ЗЛАМАННЯ Безкоштовного грошового потоку на акцію

Цей показник сигналізує про здатність компанії сплачувати борг, виплачувати дивіденди, викуповувати акції та сприяти зростанню бізнесу. Крім того, вільний грошовий потік на акцію може бути використаний для попереднього прогнозу щодо майбутніх цін на акції. Наприклад, коли ціна акцій фірми низька, а вільний грошовий потік зростає, велика ймовірність того, що прибуток та вартість акцій незабаром зростуть, оскільки високий грошовий потік на одну акцію означає, що прибуток на акцію потенційно повинен бути також високий.

З популярних коефіцієнтів фінансового стану “Вільний грошовий потік на акцію” є найбільш вичерпним, оскільки це грошовий потік, який можна розподілити як борговим, так і акціонерним акціонерам. Альтернативним, але подібним співвідношенням є вільний грошовий потік до власного капіталу ( FCFE ). Вільний грошовий потік до власного капіталу починається із вільного грошового потоку до фірми, але зменшує витрати на відсотки за інструментами, пов’язаними з боргами, оскільки вони є старшими в структурі капіталу. Це залишає вільний грошовий потік доступним для акціонерів, які перебувають у нижній частині структури капіталу.

Іншим ключовим елементом заходів щодо вільного руху грошових коштів є виключення негрошових статей, що містяться у звітах про доходи та рух грошових коштів. В принципі, амортизація і амортизація. Хоча амортизація відображається для оподаткування та інших цілей, вона є безготівковою статтею. А заходи вільного руху грошей цікавлять лише предмети, пов’язані з грошовими коштами.