Повністю індексована процентна ставка
Що таке повністю індексована процентна ставка?
Повністю індексована процентна ставка – це змінна процентна ставка, яка обчислюється шляхом додавання націнки до вказаної індексної процентної ставки, наприклад, LIBOR або ставки ФРС. Повністю проіндексовані процентні ставки можуть варіюватися в широких межах залежно від встановленої маржі, що перевищує цю базову ставку, або на термін погашення базового індексу.
Ключові винос
- Повна індексна ставка – це змінна процентна ставка, яка встановлюється з фіксованою маржею вище деякої референтної процентної ставки.
- Фінансові продукти, що мають повністю індексовану ставку, включають іпотеку з регульованою ставкою, яку можна вказати як певну кількість базових пунктів (або відсоткових пунктів) вище контрольної ставки.
- Використовувана референтна ставка може бути або основною ставкою, LIBOR, EURIBOR, ставкою ФРС, або ставкою за казначейськими векселями США, або чимось подібним.
Пояснена повністю індексована процентна ставка
Як правило, стандартна індексована ставка часто є найнижчою ставкою, яку банк нараховуватиме своїм позичальникам із найвищою кредитною якістю. Також часто банки стягують плату за кредитування інших банків. Популярні індекси для індексованих ставок включають основний курс, LIBOR та різні ставки казначейських векселів та векселів США.
Повністю проіндексовані процентні ставки використовуються для кредитних продуктів зі змінною ставкою. Націнка на продукт із повністю індексованою процентною ставкою визначається андеррайтером та виходячи з кредитної якості позичальника. Іпотека з регульованою ставкою (ARM) є одним із найпоширеніших продуктів із повним індексуванням процентних ставок.
Індексовані ставки становлять основу для повністю індексованих процентних продуктів. Вони також можуть використовуватися як основна ставка для процентного продукту зі змінною ставкою.
Запас
Кредитори зазвичай призначають націнку для більшості продуктів із змінною ставкою, а націнка додається до вказаної індексної ставки, щоб служити повністю індексованою процентною ставкою, що стягується з позичальників за залишками кредитів. У продукті зі змінною повністю індексованою процентною ставкою маржа, як правило, залишається незмінною протягом усього терміну дії позики, відсоткова ставка коригується на основі змін до стандартної індексованої ставки.
Націнка визначається в процесі андеррайтингу. Позичальники з вищою кредитною якістю можуть, як правило, розраховувати на меншу націнку, тоді як позичальники з нижчою кредитною якістю будуть платити вищу націнку.
Наприклад, якщо повністю проіндексована процентна ставка за особистим кредитом прив’язана до шестимісячного індексу LIBOR із запасом у 3%, тоді ставка становила б 10%, якби шестимісячний індекс LIBOR становив 7%. Якби шестимісячний індекс LIBOR збільшився до 8%, то нова повністю індексована процентна ставка становила б 11%.
Іпотека з регульованою ставкою
Іпотека з регульованою ставкою (ARM) є одним з найпопулярніших продуктів зі змінною ставкою на кредитному ринку. Іпотека з регульованою ставкою може бути найкращою, коли позичальник вважає, що ставки за іпотекою впадуть. Ці іпотечні кредити починаються з фіксованої ставки протягом певної кількості років, а потім змінюються із змінною ставкою, яка скидається на основі умов позики.
Котирування для ARM можуть варіюватися залежно від першого числа, що представляє роки, що стягують фіксовану ставку. 2/28 ARM матиме фіксовану ставку в протягом двох років з наступних регульованою швидкістю в протягом 28 років. 5/1 ARM може мати фіксовану ставку в протягом п’яти років з подальшою регульованою швидкістю, яка скидає щороку.
Протягом періоду змінної ставки позика базуватиметься на індексованій ставці плюс маржа. Відкрита змінна ставка збільшиться або зменшиться, коли відбудеться зміна індексованої ставки. Якщо позика має конкретні умови для зміни процентної ставки, наприклад, наприкінці кожного року, тоді процентна ставка буде скоригована до повністю індексованої ставки на момент коригування.