Фінансова енциклопедія

Змінна процентна ставка

Що таке змінна процентна ставка?

Змінна процентна ставка (іноді її називають “регульованою” або “плаваючою” ставкою) – це процентна ставка за позикою або цінним папером, яка коливається з часом, оскільки вона базується на базовій базовій процентній ставці або індексі, що періодично змінюється.

Очевидною перевагою змінної процентної ставки є те, що якщо основна процентна ставка або індекс знижуються, процентні виплати позичальника також падають.І навпаки, якщо базовий індекс зростає, процентні виплати збільшуються.На відміну від змінних процентних ставок, фіксовані процентні ставки не коливаються.

Ключові винос

  • Змінна процентна ставка коливається з часом, оскільки вона базується на базовій базовій процентній ставці або індексі, які періодично змінюються в залежності від ринку.
  • Базова основна відсоткова ставка або індекс для змінної процентної ставки залежить від типу позики або цінного папера, але часто пов’язана із LIBOR або ставкою федеральних фондів.
  • Змінні процентні ставки можна знайти в заставах, кредитних картках, корпоративних облігаціях, деривативах та інших цінних паперах або позиках.

Розуміння змінних процентних ставок

Змінна процентна ставка – це ставка, яка рухається вгору-вниз разом із рештою ринку або разом з індексом. Базова основна відсоткова ставка або індекс для змінної процентної ставки Лондонською міжбанківською ставкою (LIBOR), або із ставкою федеральних фондів.

Змінні процентні ставки за іпотечними кредитами, автомобілями та основна ставка в країні.Банки та фінансові установи стягують із споживачів спред щодо цієї базової ставки, причому спред залежить від кількох факторів, таких як тип активу та кредитний рейтинг споживача.Таким чином, змінна ставка може виставляти собі “LIBOR плюс 200 базових пунктів” (плюс 2%).

Наприклад, житлова іпотека може бути отримана з фіксованими процентними ставками, які є статичними і не можуть змінюватися протягом угоди про іпотечний кредит, або з плаваючою або регульованою процентною ставкою, яка є змінною і періодично змінюється в залежності від ринку.Змінні процентні ставки також можна знайти на кредитних картках, випуску корпоративних облігацій, контрактах свопу та інших цінних паперах.

Короткий огляд

Через нещодавні скандали та питання щодо його дійсності як базової ставки LIBOR поступово припиняється.За даними Федерального резервного резерву та регуляторних органів у Великобританії, LIBOR буде поступово припинено до 30 червня 2023 р. І буде заміненоставкою забезпеченого нічногофінансування (SOFR).Як частина цього поступового припинення, однотижневі та двомісячні ставки LIBOR у доларах США більше не будуть публікуватися після 31 грудня 2021 р. 

Кредитні картки зі змінною процентною ставкою

Кредитні картки зі змінною процентною ставкою мають річну процентну ставку (APR), прив’язану до певного індексу, наприклад, до найвищої ставки.Найвища ставка найчастіше змінюється, коли Федеральний резерв коригує ставку федеральних фондів, в результаті чого змінюється ставка відповідної кредитної картки.Ставки за кредитними картками зі змінною процентною ставкою можуть змінюватися без попереднього повідомлення власника картки.

Короткий огляд

Кредитні картки зі змінною процентною ставкою можуть змінювати ставки, не повідомляючи про це своїх клієнтів.

У документі “Умови використання”, пов’язаному з кредитною карткою, процентна ставка найчастіше виражається як основна ставка плюс певний відсоток, причому перерахований відсоток прив’язаний до кредитоспроможності власника картки.  Прикладом формату є основна ставка плюс 11,9%.

Позики зі змінною процентною ставкою та іпотечні кредити

Позики зі змінною процентною ставкою функціонують подібно до кредитних карток, за винятком графіка платежів. Хоча кредитна картка вважається поворотною кредитною лінією, більшість позик є позиками в розстрочку, із зазначеною кількістю платежів, що призводять до виплати позики до певної дати. Оскільки процентні ставки змінюються, необхідний платіж буде зростати або знижуватися відповідно до зміни ставки та кількості платежів, що залишились до завершення.

Коли іпотека має змінну процентну ставку, її частіше називають онлайн-калькулятором, щоб отримати оцінку поточних процентних ставок за іпотечними кредитами з регульованою ставкою.

У більшості випадків ARM мають ставки, які коригуються на основі попередньо встановленої націнки та основного іпотечного індексу, таких як LIBOR, 11-й районний індекс вартості фондів (COFI) або щомісячний середній індекс казначейства (MTA Index). Наприклад, якщо хтось бере ARM з націнкою 2% на основі LIBOR, а LIBOR становить 3%, коли регулюється ставка за іпотечним кредитом, ставка скидається на рівні 5% (маржа плюс індекс).

Облігації та цінні папери із змінною процентною ставкою

Для облігацій із змінною процентною ставкою базовою ставкою може бути LIBOR.  Деякі облігації зі змінною ставкою також використовують п’ятирічну, 10-річну або 30-річну дохідність облігацій казначейства США як базову процентну ставку, пропонуючи купонну ставку, яка встановлюється на певному розкиді над прибутковістю казначейства США.

Похідні інструменти з фіксованим доходом також можуть мати змінні ставки. Процентний своп, наприклад, форвардний контракт,в якому відбувається обмін один потік майбутніх процентних платежів на інший наоснові зазначеної основної суми.Своп-процентні свопи зазвичай передбачають обмін фіксованої процентної ставки на плаваючу, або навпаки, для зменшення або збільшення впливу коливань процентних ставок – або для отримання незначно нижчої процентної ставки, ніж це було б можливо без свопу.  Своп також може передбачати обмін одного типу плаваючого курсу на інший, що називається базовим свопом.

Плюси та мінуси змінних процентних ставок

Плюси

  • Змінні процентні ставки, як правило, нижчі, ніж фіксовані.

  • Якщо процентні ставки знизяться, позичальник отримає вигоду.

  • Якщо процентні ставки зростуть, позикодавець виграє.

Мінуси

  • Змінні процентні ставки можуть підніматися до того рівня, коли позичальник може мати труднощі з виплатою позики.

  • Непередбачуваність змінних процентних ставок ускладнює бюджет позичальника.

  • Також кредитору ускладнює прогнозування майбутніх грошових потоків.