Фонд зростання
Що таке фонд зростання?
Фонд зростання – це диверсифікований портфель акцій, основною метою якого є збільшення капіталу, з невеликими або відсутніми виплатами дивідендів. Портфель в основному складається з компаній із зростанням вище середнього, які реінвестують свої прибутки у розширення, придбання та / або дослідження та розробки (НДДКР). Більшість фондів зростання пропонують вищий потенціал зростання капіталу, але, як правило, з ризиком вище середнього.
Ключові винос
- Фонд зростання – це взаємний фонд або біржовий фонд (ETF), що включає компанії, які готуються до зростання доходів або доходів швидкістю, що швидше, ніж у аналогів галузі або ринку загалом.
- Фонди зростання розділяються ринковою капіталізацією на малі, середні та великі капіталізації.
- Більшість фондів зростання мають високий ризик та високу винагороду, а тому найкраще підходять учасникам ринку з довгостроковим горизонтом інвестицій та здоровою толерантністю до ризику.
Як працює Фонд зростання
Ця мантра з високим рівнем винагороди робить фонди зростання ідеальними для тих, хто не скоро вийде на пенсію. Інвестори потребують періоду зберігання з часовим горизонтом від 5 до 10 років. Акції фондів зростання часто мають високі кратні коефіцієнти ціни до прибутку (P / E) та ціни до продажу (P / S). Цей компроміс з боку інвесторів є вищим за середній дохід та прибуток, який ці компанії приносять.
Види фондів зростання
Фонди зростання, поряд із вартісними фондами та сумішними фондами, є одним з основних видів взаємних фондів. Вони більш мінливі, ніж кошти в категоріях вартості та суміші. Фонди зростання, як правило, розділяються за ринковою капіталізацією, причому кошти представляють групи з малою капіталізацією, середньою та великою капіталізацією.
ПІФ з великим капіталом зростають – один з найбільших видів пайових фондів з точки зору частки ринку. Фонди великих сумішей, які пропонують інвесторам вартість і зростання, також дуже популярні. Іноземні фонди зростання з великою капіталізацією значно нижчі з точки зору частки ринку.
Іноземні фонди зростання стають все більш звичними для інвесторів, які хочуть скористатися перевагами світового зростання. Ці фонди інвестують у міжнародні акції, демонструючи значне зростання доходів та доходів. Для міжнародних фондів зростання найбільш поширеними є технологічний та споживчий сектори. Такі великі інтернет-імена, як Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) та Alibaba (BABA), можна знайти серед 10 найбільших холдингів багатьох міжнародних фондів зростання.
Найбільший фонд зростання
Станом на листопад 2020 року одним із найбільших фондів зростання є Фонд зростання Америки (AGTHX) з американських фондів.Станом на листопад 2020 рокуцей пайовий фонд має 225 мільярдів доларів активів в управлінні (АУМ) і збільшився на 17,6% за останній рік, навіть за умови нестабільності фондового ринку.Середня річна прибутковість фонду становить 13,26% за останні 10 років.
Фонд зростання Америки має найбільший холдинг Facebook (FB), який становить 5,8% активів.Запаси технологій представляють найбільший вагомий коефіцієнт у секторі – 23,2%.Споживчі запаси акціонерного капіталу суворо відстають – 20% активів.
Короткий огляд
Запаси технологій є основною частиною фондів зростання. Завдяки високому зростанню та високим коефіцієнтам P / E та P / S, запаси технології ідеально відповідають критеріям для фондів зростання.
Ефективність фондів зростання
На бичачому ринку, який триває понад десятиліття, запаси зростання були в стані розриву, підвищуючи прибутковість фондів зростання порівняно з їхньою вартістю та доходами.Більшість найбільш ефективних фондів акцій великих компаній за останнє десятиліття були фондами зростання.Наприклад, Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) є найбільш ефективним фондом акцій великих компаній за останні 10 років з річною прибутковістю майже 23%.2 На даний момент до трійки найбільших авуарів належать Zoom (ZM), Square (SQ) та Spotify (SPOT).