Структура концентратора та спиці
Що таке структура концентратора та спиці?
Структура концентратора та спиці – це інвестиційна структура, що використовується інвестиційною компанією, в якій декілька інвестиційних механізмів, кожна з яких залишається під індивідуальним управлінням, об’єднують свої активи, вносячи вклад в один центральний інвестиційний механізм. Це також можна назвати структурою головного подавача.
Усі фонди в системі, як правило, мають однакові інвестиційні цілі та менеджера портфеля. Менші інвестиційні засоби називаються “спицями”. Центральний інвестиційний механізм називається “хабом” або основним фондом.
Ключові винос
- Структура концентратора та спиці – це структура, яка використовує декілька портфельних менеджерів або підфондів, відомих як “спиці” або “фідери”, які інвестують у “хаб” або “головний фонд”.
- Структура використовується інвестиційними компаніями для зменшення витрат та підтримки ефективності.
- Кожною спікою індивідуально керують певні менеджери фондів, тоді як центром керує один менеджер портфеля, використовуючи одну всебічну інвестиційну стратегію.
Розуміння структури концентратора та спіків
Структура концентратора та спиці може забезпечити суттєві переваги менеджерам інвестиційних фондів. Ці типи фондів забезпечують велику ефективність завдяки своїй об’єднаній структурі. Завдяки структурі концентратора та спиць капітал направляється у головний фонд, де здійснюються всі операції, допомагаючи зменшити трансакційні витрати.
Розвиток бізнесу
Структури ступиць та спиць також можуть вмістити повний спектр фондів для спиць та фідерів, що забезпечує більший стимул для розвитку бізнесу. Фонд може продаватися по-різному та різним інвесторам, використовуючи безліч спиць. Кожен спікер може стягувати різні збори і, отже, звертається до широкого кола інвесторів, які працюють як один інвестиційний портфель.
Крім того, структури хабів та спіків зазвичай включають як американські, так і офшорні фонди, що створює можливість збуту фонду на глобальному рівні. Ці структури створені як партнерство для обслуговування глобальних інвесторів. Як партнерство вони можуть співпрацювати, одночасно дозволяючи реєструвати індивідуальний подавальний фонд у США та за кордоном.
Бухгалтерський облік та податкові пільги
Бухгалтерський облік та фінансова звітність можуть бути ускладненими в структурі фонду та центру. При цьому типі фонду всі операції, збори та витрати обліковуються та сплачуються з основного фонду. Незважаючи на складний облік надходжень та відтоків до та з основного фонду, його структура партнерства дозволяє управляти кожним подавальним фондом індивідуально за власними правилами та реєстраціями.
Це особливо вигідно у випадку податків. Офшорні фонди часто вимагають різних податків на дивіденди та приріст капіталу. У структурі хаб і спік американські інвестори в офшорний фонд не зазнають жодних зобов’язань офшорного фонду і навпаки. Ця структура зберігає всі звіти про фонди, збори та витрати відокремленими, водночас забезпечуючи більші переваги економії від масштабу.
Фонди концентратора та спікера
На ринку існують численні фонди концентратора та спікера. операційні витрати фонду порівняно низькими порівняно з конкурентами завдяки структурі маточини та спиць.