Ідентифікований актив
Що таке ідентифікований актив?
Ідентифікований актив – це актив, комерційну або справедливу вартість якого можна оцінити в певний момент часу, і який, як очікується, забезпечить майбутню вигоду для компанії. Ці активи є важливим фактором у контексті злиття та поглинання.
Оскільки не всі активи на балансі компанії можуть бути оцінені швидко і точно в певний момент часу, лише ті, які класифікуються як ідентифіковані. Приклади включають, серед іншого, готівку, короткострокові ліквідні інвестиції, майно, запаси та обладнання.
Ідентифіковані активи можуть бути протиставлені гудвілу.
Ключові винос
- Ідентифікованим активам можна надати справедливу вартість або очікувану ціну продажу, наприклад, такі як ліквідні інвестиції, машини, транспортні засоби, будівлі чи інше обладнання.
- Ідентифіковані активи можуть бути як матеріальними, так і нематеріальними, але можуть бути протиставлені гудвілу.
- Вони реєструються на балансі компанії та вступають у дію при оцінці заявки на поглинання.
Розуміння ідентифікованих активів
Коли одна компанія прагне придбати іншу, компанія-поглинач може присвоїти справедливу вартість ідентифікованим активам, які можна обґрунтовано очікувати, щоб забезпечити вигоду компанії-покупцеві в майбутньому. Ідентифіковані активи можуть бути як матеріальними, так і нематеріальними активами. Ідентифіковані активи є досить важливими для точної оцінки бізнесу.
Якщо актив вважається ідентифікуючим, компанія-закупівель реєструє його як частину своїх активів на своєму балансі. Ідентифіковані активи складаються з усього, що можна відокремити від бізнесу та утилізувати, наприклад, машин, транспортних засобів, будівель чи іншого обладнання. Якщо актив не вважається ідентифікованим активом, тоді його вартість вважається частиною суми гудвілу, що випливає з операції придбання.
Як використовуються ідентифіковані активи
Наприклад, припустимо, що конгломератна компанія купує як меншу виробничу фірму, так і меншу стартову компанію з інтернет- маркетингу. Виробнича компанія, ймовірно, мала б більшу частину своєї вартості пов’язану з майном, обладнанням, товарно- матеріальними цінностями та іншими матеріальними цінностями, тому практично всі її активи можна було б ідентифікувати.
Натомість компанія, що займається Інтернет-маркетингом, мала б дуже мало ідентифікуваних активів, і її цінність як компанії залежала б від потенційного прибутку в майбутньому. Таким чином, придбання маркетингової компанії призведе до набагато більшої доброзичливості в книгах компанії, оскільки її загальна вартість не може бути легко виміряна, хоча може бути кілька матеріальних активів.
Приклад ідентифікованих активів проти доброї волі
Якщо справедлива вартість ідентифікованих активів компанії ABC становить 22 мільйони доларів США, а її зобов’язання – 10 мільйонів доларів, вона має ідентифіковану вартість:
- Активи – зобов’язання = $ 12 млрд
Компанія XYZ погоджується придбати компанію ABC за 15 млрд доларів, вартість премії після придбання становить 3 млрд доларів. Ці 3 мільярди доларів будуть включені до балансу набувача як гудвіл, оскільки вони перевищують ідентифіковані активи.
Як приклад із реального життя, розглянемо злиття T-Mobile та Sprint, оголошене на початку 2018 року. За станом на 31 березня 2018 року угода оцінювалася у 35,85 мільярда доларів за поданням S-4. Справедлива вартість активів становила 78,34 млрд. Дол. США, а справедлива вартість зобов’язань – 45,56 млрд. Дол. Різниця між активами та пасивами становить 32,78 млрд. Доларів. Таким чином, гудвіл угоди буде визнаний у розмірі 3,07 млрд. Дол. США (35,85 – 32,78 дол. США), що становить різницю між справедливою вартістю ідентифікованих активів та зобов’язань.