Додатковий грошовий потік

Що таке додатковий грошовий потік?

Додатковий грошовий потік – це додатковий операційний грошовий потік, який організація отримує від прийняття нового проекту. Позитивний додатковий грошовий потік означає, що грошовий потік компанії збільшиться із прийняттям проекту. Позитивний додатковий грошовий потік є хорошим показником того, що організація повинна інвестувати в проект.

Розуміння додаткового грошового потоку

Існує декілька компонентів, які необхідно визначити, дивлячись на додаткові грошові потоки: початкові витрати, грошові потоки від прийняття проекту, кінцеві витрати або вартість, а також масштаби та терміни проекту. Додатковий грошовий потік – це чистий грошовий потік від усіх грошових надходжень та відтоків протягом певного часу та між двома або більше виборами бізнесу.

Наприклад, бізнес може прогнозувати чистий вплив на звіт про рух грошових коштів від інвестування в нову лінію бізнесу або розширення існуючої лінії бізнесу. Проект з найбільшим додатковим грошовим потоком може бути обраний кращим варіантом інвестування. Для розрахунку чистої теперішньої вартості проекту (NPV), внутрішньої норми прибутку (IRR) та періоду окупності потрібні додаткові прогнози грошового потоку. Проектування додаткових грошових потоків також може бути корисним при прийнятті рішення про те, чи слід інвестувати в певні активи, які з’являться на балансі.

Приклад додаткового грошового потоку

Як простий приклад, припустимо, що бізнес прагне розробити нову лінійку продуктів і має дві альтернативи – лінію А та лінію В. Протягом наступного року лінія А, за прогнозами, матиме дохід у 200 000 доларів США, а витрати – 50 000 доларів. Очікується, що прибуток лінії В складе 325 000 доларів, а витрати – 190 000 доларів. Лінія А вимагатиме початкових витрат у розмірі $ 35 000, а лінія B – початкових витрат у розмірі $ 25 000.

Для розрахунку чистого додаткового грошового потоку кожного проекту за перший рік аналітик використовував би наступну формулу:

У цьому прикладі додаткові грошові потоки для кожного проекту будуть такими:

LA ICF=$200,000-$50,000-$35,000=$115,000LB ICF=$325,000-$190,000-$25,000=$110,000жчере:LA= Line A incremental cash flowLB= Line B incremental cash flow\ begin {align} & \ text {LA ICF} = \ 200 000 $ – \ 50 000 $ – \ 35 000 $ = \ 115 000 $ \\ & \ text {LB ICF} = \ 325 000 $ – \ 190 000 $ – \ 25 000 $ = \ 110 000 $ \\ & \ textbf {де:} \\ & \ text {LA} = \ text {Рядок A додатковий грошовий потік} \\ & \ text {LB} = \ text {Рядок B додатковий грошовий потік} \ end {align}ULA ICF=$200,000-$50,000-$35,000=$115,000LB ICF=$325,000-$190,000-$25,000=$110,000де:LA= Рядок Додатковий грошовий потікФУНТ= Рядок В додатковий грошовий потікU

Незважаючи на те, що лінія B приносить більше доходу, ніж лінія A, отриманий додатковий грошовий потік на 5000 доларів менше, ніж лінія A, через більші витрати та початкові інвестиції. Якщо лише визначати додаткові грошові потоки як визначальний фактор для вибору проекту, лінія А є кращим варіантом.

Обмеження додаткового грошового потоку

Простий приклад вище пояснює ідею, але на практиці додаткові грошові потоки надзвичайно важко спроектувати. Окрім потенційних змінних у бізнесі, які можуть вплинути на додаткові грошові потоки, багато зовнішніх змінних важко або неможливо спроектувати. Ринкові умови, регуляторна політика та правова політика можуть впливати на додатковий грошовий потік непередбачуваними та несподіваними способами. Іншою проблемою є розрізнення грошових потоків від проекту та грошових потоків від інших господарських операцій. Без належного розрізнення вибір проекту може здійснюватися на основі неточних або хибних даних.