Інкубований фонд

Що таке інкубований фонд

Інкубований фонд – це фонд, який вперше пропонується приватно в інкубаційний період. Інвесторами в цей тип фонду зазвичай є працівники, пов’язані з фондом, та члени їх сімей. Хедж-фонди також часто використовують інкубовані кошти для перевірки нових стратегій та пропозицій.

Інкубований фонд також можна назвати фондом обмеженого розподілу.

РОЗБИВАННЯ Інкубованого фонду

Інкубований фонд, як правило, запускається із зазначеним випробувальним періодом. У деяких випадках фондова компанія може протестувати декілька фондів у процесі інкубації з просуванням найбільш ефективних фондів. Випуски інкубованих фондів рекламуються вибраній групі осіб, а також, як правило, фінансуються за рахунок фіксованого капіталу. Ці кошти, як правило, проходять два етапи – інкубацію та публічне розміщення.

Інкубація

Інкубація – це пробний період, який інвестиційна компанія використовує для тестування нових коштів. Протягом інкубаційного періоду інкубований фонд пропонується лише вибраній групі інвесторів. Інвестиційні компанії часто перевіряють інкубовані кошти з окремими інвесторами, такими як працівники та члени сім’ї. Хедж-фонди також використовують подібний підхід для інкубованих фондів, пропонуючи пропозиції, доступні лише для фінансування працівників та членів сім’ї.

У деяких випадках фонд може вибрати тестування декількох стратегій в інкубаційний період. У разі успіху фонд може запустити абсолютно нові стратегії або вони можуть планувати запустити лише найкращу стратегію.

Фактори, що впливають на інкубовані кошти

Інкубовані кошти можуть бути розсудливим способом перевірки певної стратегії фонду, зокрема, якщо компанія, що має фонд, вважає, що вона може мати високу схильність до ризиків. Використання інкубаційного періоду дозволяє інвестиційній компанії зробити невеликі інвестиції в управління та діяльність фонду. Інкубований фонд буде уважно стежити за торговими механізмами та трансакційними витратами, пов’язаними з діяльністю фонду. Інші фактори, що впливають на його потенційний випуск для громадськості, включатимуть структуру транспортного засобу, обмеження щодо реєстрації, попит та потенціал для успіху порівняно з іншими фондами на ринку або з сімейством фондів. Загалом, невеликі інвестиції в інкубований фонд можуть значно перевищити витрати на створення невдалого фонду, який вимагає закриття лише через короткий проміжок часу.

Публічний запуск

На додаток до тестування операційної діяльності фонду в процесі інкубації, фаза тестування також дозволяє компаніям приватно оцінити потенційну підтримку державного ринку, яку він отримає від дистриб’юторів, посередників та постачальників послуг. Ці організації мають важливе значення для публічного запуску зареєстрованих фондів. Дистриб’ютори співпрацюють з фондом для випуску на ринок та розміщення його за допомогою дисконтних брокерів та на платформах фінансових консультантів. Крім того, більшість нових фондів підписують договори про відмову та знижки, які дозволяють знизити чисті витрати протягом перших кількох років після публічного запуску. Після того, як фондова компанія вирішить звільнити фонд для запуску, вона може також забезпечити додатковий капітал для фонду, який інтегрований в її відмову та угоди про знижки, допомагаючи потенційно утримувати витрати порівняно нижче, ніж інші конкуренти фонду.

Розкриття інформації

Фондова компанія, як правило, не зобов’язана розкривати інкубаційні випробування у своїх реєстраційних документах. У деяких випадках, однак, фондові компанії можуть використовувати результати, отримані в процесі інкубації, як гіпотетичну віддачу. Критики іноді вважають цю практику оманливою, оскільки результати інкубаційного випробування не завжди можуть повністю відображати прибутки та витрати, понесені на публічному ринку. Інвестори завжди повинні бути обережними щодо гіпотетичної віддачі та гарантувати, що вони повністю розуміють припущення, пов’язані з ними.