Витрати на сплату відсотків

Що таке витрати на відсотки?

Витрати на відсотки – це витрати, понесені суб’єктом господарювання на позикові кошти. Процентні витрати – це позареалізаційні витрати, що відображаються у звіті про прибутки та збитки. Він представляє відсотки, що підлягають сплаті за будь-якими позиками – облігаціями, позиками, конвертованою заборгованістю або кредитними лініями. По суті, він обчислюється як процентна ставка, помножена на непогашену основну суму боргу. Витрати на відсотки у звіті про прибутки та збитки представляють відсотки, нараховані протягом періоду, що охоплюється фінансовою звітністю, а не суму відсотків, сплачених за цей період. Хоча витрати на відсотки є податковими для компаній, у випадку фізичної особи це залежить від її юрисдикції, а також від цілі позики.

Для більшості людей іпотечний відсоток є найбільшою категорією процентних витрат протягом усього життя, оскільки відсотки можуть становити десятки тисяч доларів протягом усього терміну іпотечного кредитування, як показано на калькуляторі нижче.

Як працюють видаткові витрати

Витрати на відсотки часто відображаються як позиція на балансі компанії, оскільки, як правило, існують різниці в термінах між нарахованими відсотками та сплаченими відсотками. Якщо відсотки нараховані, але ще не сплачені, вони з’являться у розділі “ Поточні зобов’язання ” балансу. І навпаки, якщо відсотки були сплачені заздалегідь, вони відображатимуться в розділі « Оборотні активи » як попередньо сплачена стаття.

Хоча відсотки за іпотечний кредит у США підлягають оподаткуванню, в Канаді вони не підлягають оподаткуванню. Мета позики також має вирішальне значення при визначенні податкової відрахування процентних витрат. Наприклад, якщо позика використовується для добросовісних інвестиційних цілей, більшість юрисдикцій дозволять відрахувати відсоткові витрати за цим кредитом із податків. Однак існують обмеження навіть щодо такої податкової відрахування. Наприклад, у Канаді, якщо позика береться для інвестиції, яка зберігається на зареєстрованому рахунку – наприклад,  зареєстрованому пенсійному заощаджувальному плані (RRSP), зареєстрованому заощадливому навчальному плані  (RESP) або ощадному рахунку без оподаткування – процентні витрати не допускається оподаткування податком.

Розмір процентних витрат для компаній, які мають борг, залежить від широкого рівня процентних ставок в економіці. Витрати на відсотки будуть на вищій стороні в періоди нестримної інфляції, оскільки більшість компаній матимуть борг із вищою процентною ставкою. З іншого боку, у періоди приглушеної інфляції процентні витрати будуть нижчими.

Сума процентних витрат безпосередньо впливає на прибутковість, особливо для компаній з величезним борговим навантаженням. Під час економічного спаду компаніям з великою заборгованістю може бути важко обслуговувати свої боргові навантаження. У такі часи інвестори та аналітики приділяють особливо пильну увагу таким показникам платоспроможності, як борг до власного капіталу та покриття процентів.

Коефіцієнт процентного покриття

Коефіцієнт покриття відсотків визначається як відношення операційного доходу компанії (або EBIT – прибутку до відсотків або податків ) до її процентних витрат. Цей коефіцієнт вимірює здатність компанії покривати процентні витрати за боргом за рахунок операційного доходу. Більш високий коефіцієнт вказує на те, що компанія має кращу спроможність покривати свої процентні витрати.

Наприклад, компанія з боргом у 100 мільйонів доларів під 8% відсотків має 8 мільйонів доларів річних процентних витрат. Якщо річний EBIT становить 80 мільйонів доларів, тоді його коефіцієнт покриття відсотків становить 10, що свідчить про те, що компанія може комфортно виконувати свої зобов’язання щодо сплати процентів. І навпаки, якщо EBIT опускається нижче 24 мільйонів доларів, коефіцієнт покриття відсотків менше 3 сигналізує про те, що компанії може важко залишатися платоспроможним, оскільки покриття процентів менше 3 разів часто розглядається як “червоний прапор”.