Кредитор останньої інстанції
Що є позикодавцем останньої надії?
Позикодавець останньої інстанції (LoR) – це установа, як правило, центральний банк країни, яка пропонує позики банкам чи іншим установам, що мають право на фінансові труднощі, або вважаються надзвичайно ризикованими або майже крахами. У Сполучених Штатах Федеральний резерв виступає позикодавцем останньої інстанції установам, які не мають інших способів запозичення, і неможливість отримати кредит різко позначиться на економіці.
Ключові винос
- Кредитор останньої інстанції надає надзвичайні кредити фінансовим установам, які борються з фінансовими проблемами та майже стикаються з крахом.
- Федеральний резерв або інший центральний банк, як правило, виступає позикодавцем останньої інстанції банкам, які більше не мають інших доступних способів запозичення, і неможливість отримати кредит може суттєво вплинути на економіку.
- Деякі стверджують, що наявність позикодавця в останньому випадку заохочує моральний ризик: що банки можуть ризикувати надмірно, знаючи, що вони будуть виручені.
Розуміння позикодавця в останньому випадку
Кредитор в останньому випадку функціонує для захисту осіб, які внесли кошти, і для запобігання клієнтам виходити з паніки з банків з тимчасово обмеженою ліквідністю. Комерційні банки зазвичай намагаються не брати позики у кредитора в останньому випадку, оскільки такі дії свідчать про те, що банк переживає фінансову кризу.
Критики методології надання останньої інстанції позичальникам підозрюють, що безпека, яку вона ненавмисно спокушає кваліфіковані установи придбати більше ризику, ніж це необхідно, оскільки вони частіше сприймають потенційні наслідки ризикованих дій як менш серйозні.
Кредитор останньої надії та запобігання банківським операціям
Банк перспектива ситуація, яка виникає в період фінансової кризи, коли клієнти банку, турбується про платоспроможність установи, в спускаються на березі скопом, і вивести кошти. Оскільки банки зберігають лише невеликий відсоток від загальної суми депозитів як готівку, банківський пробіг може швидко знизити ліквідність банку і, що є прекрасним прикладом самореалізоване пророцтво, призведе до банкрутства банку.
Банківські операції та подальші банкрутства були поширеними після краху фондового ринку 1929 року, що призвів до Великої депресії. Уряд США відповів новим законодавством, яке накладає вимоги до резервів для банків, вимагаючи, щоб вони мали певний відсоток зобов’язань як резерви готівки.
Короткий огляд
У ситуації, коли резерви банку не можуть запобігти банківському запуску, позикодавець останньої інстанції може внести йому кошти в екстреному порядку, щоб клієнти, які вимагають зняття коштів, могли отримати свої гроші, не створюючи банківського прокату, який штовхає установу до неплатоспроможності.
Критика позикодавців останньої інстанції
Критики практики надання кредитора в крайньому випадку стверджують, що це спонукає банки йти на непотрібні ризики за рахунок грошей клієнтів, знаючи, що їх можна вкрай допомогти. Такі вимоги були підтверджені, коли великі фінансові установи, такі як Bear Stearns та American International Group, Inc., отримували допомогу в розпал фінансової кризи 2008 року. Прихильники заявляють, що потенційні наслідки відсутності кредитора останньої інстанції набагато небезпечніші, ніж надмірне ризикування банками.