Коефіцієнт покриття ліквідності – LCR
Який коефіцієнт покриття ліквідності – LCR?
Коефіцієнт покриття ліквідності (LCR) стосується частки високоліквідних активів, що перебувають у власності фінансових установ, щоб забезпечити їх постійну здатність виконувати короткострокові зобов’язання. Цей коефіцієнт є, по суті, загальним стрес-тестом, який має на меті передбачити шоки на всьому ринку та переконатися, що фінансові установи мають належне збереження капіталу, щоб подолати будь-які короткочасні порушення ліквідності, які можуть заважати ринку.
Формула та обчислення LCR
- LCR розраховується шляхом ділення високоякісних ліквідних активів банку на його загальний чистий грошовий потік протягом 30-денного стресового періоду.
- До високоякісних ліквідних активів належать лише ті, що мають високий потенціал для легкого та швидкого перетворення в готівку.
- Три категорії ліквідних активів із зниженням рівня якості – це рівень 1, рівень 2A та рівень 2B.
Ключові винос
- LCR – це вимога згідно з Базелем III, згідно з якою банки повинні зберігати ту кількість високоякісних ліквідних активів, якої достатньо для фінансування відтоку готівки протягом 30 днів.
- LCR – це стрес-тест, метою якого є передбачення шокових ситуацій на ринку та забезпечення того, щоб фінансові установи мали належне збереження капіталу для подолання короткострокових порушень ліквідності.
- Звичайно, ми не дізнаємось до наступної фінансової кризи, чи LCR забезпечує достатню фінансову подушку для банків, чи її недостатньо.
Що вам говорить LCR?
LCR є головним виводом з Базельської угоди, яка являє собою низку нормативних актів, розроблених Базельським комітетом з банківського нагляду (BCBS). BCBS – це група з 45 представників найбільших світових фінансових центрів. Однією з цілей BCBS було доручення банкам утримувати певний рівень високоліквідних активів та підтримувати певний рівень фіскальної платоспроможності, щоб перешкоджати їм надавати високий рівень короткострокової заборгованості.
Як результат, банки повинні зберігати ту кількість високоякісних ліквідних активів, якої достатньо для фінансування відтоку готівки протягом 30 днів. Тридцять днів було обрано, оскільки вважалося, що в умовах фінансової кризи відповідь на порятунок фінансової системи від урядів та центральних банків, як правило, відбуватиметься протягом 30 днів.
Інакше кажучи, 30-денний період дозволяє банкам мати амортизацію грошових коштів у разі набігу на банки під час фінансової кризи. 30-денна вимога згідно з LCR також надає центральним банкам, таким як Федеральний резервний банк, час для втручання та здійснення коригувальних заходів для стабілізації фінансової системи.
Впровадження ЗМЗ
LCR був запропонований у 2010 році з переглядами та остаточним затвердженням у 2014 році. Повний мінімум 100% не вимагався до 2019 року. Коефіцієнт покриття ліквідності застосовується до всіх банківських установ, які мають загальну суму консолідованих активів понад 250 млрд. Дол. млрд. балансових експозицій на балансі. Такі банки, які часто називають “систематично важливими фінансовими установами (SIFI)”, повинні підтримувати 100% LCR, що означає зберігання суми високоліквідних активів, яка дорівнює чи перевищує його чистий грошовий потік, протягом 30-денний стрес-період.До високоліквідних активів можна віднести готівку, казначейські облігації або борг підприємств.
Якісні ліквідні активи
До високоякісних ліквідних активів належать лише ті, що мають високий потенціал для легкого та швидкого перетворення в готівку. Як зазначалося раніше, три категорії ліквідних активів із зниженням рівня якості – це рівень 1, рівень 2A та рівень 2B.
Згідно з Базелем III активи 1 рівня не враховуються при обчисленні LCR, тоді як активи рівня 2A та рівня 2B мають знижку 15% та 25-50% відповідно.Активи рівня 1 включають залишки банків у Федеральному резерві, іноземні ресурси, які можна швидко вилучити, цінні папери, випущені або гарантовані конкретними суверенними структурами, та емітовані урядом США або гарантовані цінні папери.
До активів рівня 2A належать цінні папери, випущені або гарантовані конкретними багатосторонніми банками розвитку або суверенними структурами, а також цінні папери, випущені компаніями, що фінансуються урядом США. До активів рівня 2В належать загальнодоступні звичайні акціонерні та інвестиційні корпоративні боргові цінні папери, випущені корпораціями нефінансового сектору.
Основний винос “Базель III”, як очікується, банки витягнуть з формули – це очікування досягти коефіцієнта левериджу, що перевищує 3%.Щоб відповідати цій вимозі, Федеральний резервний банк США встановив коефіцієнт левериджу на рівні 5% для застрахованих банківських холдингових компаній та 6% для вищезазначених SIFI.Однак більшість банків намагатимуться підтримувати вищий капітал, щоб захистити себе від фінансового лиха, навіть якщо це означає надання меншої кількості позик позичальникам.
LCR проти інших коефіцієнтів ліквідності
Коефіцієнти ліквідності – це клас фінансових показників, що використовуються для визначення здатності компанії сплачувати поточні боргові зобов’язання без залучення зовнішнього капіталу. Коефіцієнти ліквідності вимірюють здатність компанії сплачувати боргові зобов’язання та її запас міцності шляхом обчислення показників, що включають поточний коефіцієнт, швидкий коефіцієнт та коефіцієнт операційного грошового потоку. Поточні зобов’язання аналізуються щодо ліквідних активів для оцінки покриття короткострокової заборгованості в надзвичайних ситуаціях.
Коефіцієнт покриття ліквідності – це вимога, згідно з якою банки повинні зберігати ту кількість високоякісних ліквідних активів, якої достатньо для фінансування відтоку готівки протягом 30 днів. Коефіцієнти ліквідності подібні до коефіцієнта ліквідності, оскільки вимірюють здатність компанії виконувати свої короткострокові фінансові зобов’язання.
Обмеження LCR
Обмеження LCR полягає в тому, що він вимагає від банків зберігати більше готівки, що може призвести до зменшення кількості позик, наданих споживачам та бізнесу.
Можна стверджувати, що якщо банки видають меншу кількість позик, це може призвести до уповільнення економічного зростання, оскільки компанії, яким необхідний доступ до боргу для фінансування своїх операцій та експансії, не матимуть доступу до капіталу.
З іншого боку, ще одне обмеження полягає в тому, що до наступної фінансової кризи ми не знатимемо, чи LCR надає достатню кількість фінансової подушки для банків чи недостатньо для фінансування відтоку готівки протягом 30 днів. LCR – це стрес-тест, метою якого є переконатись, що фінансові установи мають достатній капітал під час короткочасних порушень ліквідності.
Приклад LCR
Наприклад, припустимо, що банк ABC має високоякісні ліквідні активи на суму 55 млн. Доларів США і 35 млн. Доларів США за очікуваними чистими грошовими потоками протягом 30-денного стресового періоду:
- LCR розраховується на 55 мільйонів доларів / 35 мільйонів доларів.
- LCR банку ABC становить 1,57, або 157%, що відповідає вимогам Базеля III.