Максимальне кредитне плече
Що таке максимальне важелі?
Максимальне кредитне плече – це найбільший допустимий розмір торгової позиції, дозволений через кредитний рахунок. Кредитне плече означає позику коштів, а потім придбання цінних паперів або інвестування в ці позикові кошти. В інших випадках кредитне плече може бути у формі націнки або добросовісного депозиту у брокера для купівлі або продажу більшої позиції. Кредитне плече може збільшити величину прибутків або збитків від торгівлі, а отже, збільшити волатильність та ризик портфеля.
Розуміння максимального важеля впливу
Через ризикований характер торгівлі залученими коштами, керівні принципи та правила щодо гранично допустимої суми важеля для торгівлі акціями були встановлені згідно з Положенням Т, яке встановлює мінімальні обсяги застави або націнки, які повинні бути в наявності для надання кредиту клієнтам. Брокерські фірми можуть встановити більш жорсткі вимоги для подальшого обмеження ризику.
Ключові винос
- Максимальне кредитне плече – це найбільша позиція, дозволена на рахунку з кредитним боргом на основі вимог до маржі.
- Вимоги до націнки можуть різнитися залежно від ринку.
- Фондовим інвесторам дозволено позичати до 50% вартості позиції згідно з Регламентом, але деякі брокерські фірми можуть мати більш жорсткі вимоги.
- Максимальний левередж на валютному ринку може бути досить високим, оскільки деякі фірми дозволяють кредитне плече більше 100 до 1.
- Вимоги до ф’ючерсної маржі та максимального важеля будуть різнитися залежно від конкретного товару, що торгується.
Торгівля на Форекс має набагато більш спокійні стандарти. Кредитне плече на торгівлі валютою може становити від 50 до 400 разів. Перевищення або навіть наближення до максимальної точки важеля може бути непростою ситуацією для форекс трейдерів, оскільки невелике рух ціни може швидко знищити всю суму власного капіталу на торговому рахунку. На ф’ючерсному ринку максимальний левередж базується на вимогах до маржу ф’ючерсів, які є добросовісними депозитами і зазвичай дорівнюють 5-15% від вартості ф’ючерсного контракту.
Приклади максимального важеля
Брокерські фірми можуть встановити власні правила щодо того, скільки важелів вони дозволяють розміщувати, коли їхні клієнти торгують, і скільки застави має бути під рукою. Однак Рада Федерального резерву встановила Положення Т і вимагає, щоб 50% ціни придбання позиції акцій було депозитом. Наприклад, інвестор не може позичити більше 1000 доларів, щоб придбати акції вартістю 2000 доларів на брокерському рахунку.
Торгівля валютою має свої правила. Типовий леверидж, доступний на торгівлі валютними парами через валютні установи, коливається від 50 до 400 разів. Наприклад, при коефіцієнті левериджу 50, особа з маржовим депозитом 5000 доларів може ініціювати максимальну торгову позицію кредитного плеча до 250 000 доларів.
При торгівлі ф’ючерсами конкретні суми маржі встановлюються ф’ючерсною біржею і часто визначаються волатильністю ф’ючерсного контракту. Наприклад, один ф’ючерсний контракт на сиру нафту представляє 1000 барелів, і якщо нафта торгує 55 доларів за барель, розмір контракту становить 55 000 доларів (1000 * 55 доларів). Якщо маржа складає 4350 доларів США, або приблизно 8% від розміру контракту, ця сума є максимальним важелем при торгівлі одним ф’ючерсним контрактом на нафту.