Мезокуртик
Що таке мезокуртичний розподіл?
Мезокуртик – це статистичний термін, що використовується для опису відхиленої характеристики розподілу ймовірностей, коли екстремальні події (або рідкісні дані) близькі до нуля. Мезокуртичний розподіл має подібний екстремальний значення, як звичайний розподіл. Куртоз – це міра хвостів або екстремальних значень розподілу ймовірностей. При більшому куртозі екстремальні значення (наприклад, значення, що становлять п’ять або більше стандартних відхилень від середнього), іноді трапляються.
Ключові винос
- Мезокуртик – це статистичний термін, який використовується для опису відхиленої характеристики розподілу ймовірностей, близького до нуля.
- Мезокуртичні розподіли схожі на звичайні розподіли, в яких екстремальні або нестандартні події є малоймовірними.
- Що стосується інвестицій, то прибутковість, як правило, потрапляє в лептокуртичний розподіл з “жирнішими хвостами”, ніж звичайна крива.
Як працюють мезокуртичні розподіли
Розподіли можна описати як мезокуртичні, платикуртичні чи лептокуртичні. Мезокуртичні розподіли мають ексцентричний нуль, що означає, що ймовірність екстремальних, рідкісних або відхилених даних дорівнює нулю або близька до нуля. Відомо, що мезокуртичні розподіли відповідають крива дзвона. На відміну від них, лептокуртичний розподіл має більш жирні хвости. Це означає, що ймовірність екстремальних подій більша, ніж передбачена нормальною кривою. Тим часом платикуртичні розподіли мають, навпаки, легші хвости, і ймовірність екстремальних подій менша, ніж передбачається нормальною кривою. У фінансах ймовірність екстремальної події, яка є негативною, називається “хвостовим ризиком”.
Менеджери ризиків також повинні бути стурбовані розподілом ймовірностей із ” довгими хвостами “. У розподілі з довгим хвостом ймовірність надзвичайно екстремальної події не є незначною.
Куртоз є важливим поняттям у фінансах, оскільки він впливає на управління ризиками. Дохід від інвестицій передбачається розподіляти нормально, тобто розподіляти за нормальною, дзвоноподібною кривою. Насправді прибутковість потрапляє в лептокуртичний розподіл з “жирнішими хвостами”, ніж звичайна крива. Це означає, що ймовірність великих збитків чи великих прибутків більша, ніж можна було б очікувати, якщо повернення відповідає нормальній кривій. Як правило, інвестори, які не схильні до ризику, віддають перевагу активам та ринкам із розподілом платикуртиків, оскільки ці активи мають меншу ймовірність отримати надзвичайні результати.