Іпотечний пул
Що таке іпотечний пул?
Іпотечний пул – це група іпотечних кредитів, що зберігаються в довірі як застава для випуску іпотечного забезпечення. Деякі цінні папери, забезпечені іпотекою, випущені форвардного ринку.
Короткий огляд
Іпотечний пул – це група іпотечних позик, що перебувають у заставі у трасті, як правило, для випуску іпотечних цінних паперів.
Ключові винос
- Іпотечні пули, які є групами іпотечних кредитів, мають, як правило, подібні характеристики, такі як дата випуску, дата погашення тощо.
- У той час як цінні папери, забезпечені іпотекою, забезпечуються заставою із подібними характеристиками, боргові зобов’язання, забезпечені заставою, забезпечуються заставою з різними характеристиками.
- Важливою перевагою іпотечних пулів є те, що вони забезпечують інвесторам диверсифікацію.
- Пули іпотечного кредитування можуть зосередитись на певних характеристиках, таких як тип майна, що може спричинити різні ризики та прибутки.
Розуміння іпотечного пулу
Іпотечні пули складаються з іпотечних кредитів, які, як правило, мають подібні характеристики – наприклад, вони, як правило, мають приблизно однакову дату погашення та процентну ставку. Після того, як позикодавець завершує іпотечну операцію, він, як правило, продає іпотечний кредит іншому суб’єкту господарювання, наприклад, Фанні Мей чи Фредді Мак. Потім ці організації упаковують іпотечні кредити разом в іпотечний пул, і іпотечний пул тоді виступає забезпеченням застави, забезпеченої іпотекою.
Іпотечні цінні папери забезпечуються іпотечним пулом, заповненим подібними іпотечними кредитами, тоді як заставлене боргове зобов’язання (CDO) забезпечується пулом позик з різними характеристиками. CDO – це структурований фінансовий продукт, який об’єднує активи, що генерують грошові потоки, і перепаковує цей пул активів на окремі транші, які можна продати інвесторам. Забезпечене боргове зобов’язання має назву для об’єднаних активів, таких як іпотека, облігації та позики, які, по суті, є борговими зобов’язаннями, які слугують заставою для CDO. Пул іпотечних кредитів, який підтримує більш складну іпотечну цінні папери або CDO, однак, може складатися з іпотечних кредитів з більш різними процентними ставками та характеристиками.
Переваги іпотечного фонду
Фонди іпотечного фонду корисні для інвесторів, які шукають ризик нерухомості, оскільки вони є інвестицією з низьким ризиком, яка рухається незалежно від акцій та облігацій та пропонує передбачуваний щомісячний дохід. Позики фонду іпотечного фонду забезпечені нерухомістю і називаються твердими грошима, оскільки на відміну від більшості банківських позик (які залежать від кредитоспроможності позичальника), позички під тверді гроші враховують вартість базового майна.
Умови отримання позик на тверді гроші коротші за більшість іпотечних кредитів; вони варіюються від декількох місяців до трьох років, тоді як звичайні іпотечні кредити мають терміни від 10 до 30 років. Через коротший термін позики на тверді гроші менш схильні до впливу змін процентних ставок, а це означає, що це більш передбачуваний та надійний грошовий потік.
Як зазначалося вище, фонди іпотечного фонду різняться, де деякі зосереджуються на конкретних типах власності, а інші – більш загальні. Ця різниця може вплинути на ризик і повернення, тому важливо дослідити різні іпотечні пули перед зануренням. Що потрібно враховувати, вибираючи, в який фонд іпотечного фонду інвестувати, включають географічну спрямованість портфеля, тип майна та позику застави, критерії андеррайтингу, ліквідність та досвід управління