Кілька менеджерів
Що таке кілька менеджерів?
Кілька менеджерів мають на увазі численні залучення різних менеджерів до інвестиційної стратегії фонду. У випадку кількох менеджерів активи інвестиційного портфеля діляться на окремих менеджерів.
Різні структури можуть використовуватися для управління кількома керуючими коштами. Однак у всіх фондах, як правило, є єдиний інвестиційний радник, який забезпечує нагляд за фондом.
Ключові винос
- Термін “кілька менеджерів” використовується для опису різних менеджерів, що беруть участь у інвестиційній стратегії фонду.
- Усі фонди мають одного консультанта з питань інвестицій, але кілька менеджерів виконують різні ролі.
- Залежно від ситуації, інвестиційний радник фонду укладе договір з кількома менеджерами для збалансування окремих розподілів.
Розуміння декількох менеджерів
Кілька управлінських фондів можуть спиратися на концепцію дорадчих відносин або фондів фондів. Як правило, ці кошти контролюються інвестиційним консультантом, який може бути пов’язаний з компанією, що пропонує товари, або пов’язаний із відносинами субконсультанта.
Кілька стратегій менеджера можуть бути ефективними продуктами. Ці кошти дозволяють інвестиційному консультанту потенційно вибрати найкращі доступні керовані кошти для кожної частини розподілу. Інвестиційні менеджери можуть також укладати контракти на певні частини фонду з найманими менеджерами.
Як правило, плата буде відносно вищою у фондах кількох менеджерів, ніж у стандартних фондах.
Короткий огляд
Існує певна економічна ефективність, пов’язана з інвестуванням в окремі фонди, а не з укладанням портфеля окремих цінних паперів.
Кілька угод менеджера
У деяких ситуаціях інвестиційний радник може укласти контракт з кількома менеджерами для збалансування окремих розподілів. Підменеджери зазвичай керують цими розподілами як окремий рахунок. Управлінський інвестиційний радник співпрацює з підконсультантами для забезпечення згуртованості та ефективності.
Багатофункціональний фонд фондів
Замість того, щоб укладати контракти з окремими субконсультантами для управління розподілом коштів, деякі інвестиційні радники обиратимуть підхід фонду. У фонді структури фондів, що використовує декількох менеджерів, інвестиційний радник вкладав би гроші безпосередньо у фонди, що торгуються публічно, з різними менеджерами. Інвестиційний радник досі працює над всебічним наглядом за активами фонду. Однак вони не взаємодіють із субконсультантами та не управляють коштами на окремих рахунках.
Інвестиції з декількома менеджерами
Багато варіантів вкладення інвестиційних фондів надають інвесторам доступ до фонду хедж-фондів. Goldman Sachs та Neuberger Berman наводять два приклади.
Фонд альтернативних менеджерів Goldman Sachs
Sachs Multi-менеджер Альтернатива фонд Goldman забезпечує портфель альтернативних інвестицій. Фонд розподіляє численні альтернативні інвестиції, включаючи акціонерний капітал довгий / короткий, динамічний власний капітал, керований подіями та кредит, відносна вартість, тактична торгівля та опортуністичний фіксований дохід. Він розподіляє активи численним підконсультантам, включаючи Acadian Asset Management, Algert Global LLC та QMS Capital Management LP.
Фонд мультименеджерів “Абсолютна віддача” Нойбергера Бермана
Мультименеджерський фонд “Абсолютна дохідність ” Нойбергера Бермана включає розподіли основних хедж-фондів, оптимізовані для найкращого компромісу ризик / дохід. Основні кошти фонду надаються Good Hill Partners, які управляють 19,9% фонду з цінними паперами, забезпеченими активами, та Sound Point Capital, що управляє 19,9% фонду з кредитним довгостроковим або короткочасним підходом.