Небанківські фінансові компанії (NBFC)

28.04.2021

Що таке небанківські фінансові компанії?

Небанківські фінансові компанії (NBFC), також відомі як небанківські фінансові установи (NBFI), є фінансовими установами, які пропонують різні банківські послуги, але не мають банківської ліцензії. Як правило, цим установам не дозволяється брати традиційні депозити до запитання – доступні кошти, такі як ті, що перебувають на чекових або ощадних рахунках – у населення. Це обмеження залишає їх поза рамками звичайного нагляду з боку федеральних та державних фінансових регуляторів.

Небанківські фінансові компанії потрапляють під контроль Закону про реформу та захист прав споживачів Уолл-стріт Дод-Франка, який описує їх як компанії, “переважно зайняті фінансовою діяльністю”, коли понад 85% їх консолідованих річних валових доходів або консолідованих активів є фінансовими природи.Прикладами NBFC є інвестиційні банки, іпотечні кредитори, фонди грошового ринку, страхові компанії, хедж-фонди, фонди прямих інвестицій та кредитори P2P.1

Ключові винос

Небанківські фінансові компанії (NBFC), також відомі як небанківські фінансові установи (NBFI), є суб’єктами господарювання, які надають певні банківські та фінансові послуги, але не мають банківської ліцензії.
NBFC не підпадають під дію банківських норм і контролю з боку федеральних органів влади та штатів, яких дотримуються традиційні банки.
Інвестиційні банки, іпотечні кредитори, фонди грошового ринку, страхові компанії, хедж-фонди, фонди прямих інвестицій та кредитори P2P – все це приклади НБФК.
З часів Великої рецесії NBFC збільшились за кількістю та типом, відіграючи ключову роль у задоволенні попиту на кредит, що не задовольняється традиційними банками.

Розуміння NBFC

Додд-Франк визначає три типи небанківських фінансових компаній: іноземні небанківські фінансові компанії, американські небанківські фінансові компанії та американські небанківські фінансові компанії, які контролюються Радою керуючих Федерального резерву. NBFC можуть пропонувати такі послуги, як позики та кредитні лінії, обмін валюти, планування виходу на пенсію, грошові ринки, андеррайтинг та діяльність зі злиття.

Іноземні небанківські фінансові компанії

Іноземні небанківські фінансові компанії зареєстровані або організовані за межами США і переважно займаються такою фінансовою діяльністю, як перелічені вище.Іноземні небанки можуть мати або не мати філій у США.

Небанківські фінансові компанії США

Небанківські фінансові компанії США, як і їхні іноземні небанківські аналоги, переважно займаються небанківською фінансовою діяльністю, але були зареєстровані або організовані в США.Американським небанківським банкам заборонено працювати в якості установ кредитної системи фермерських господарств, національних бірж цінних паперів або будь-якого з декількох інших типів фінансових установ.

Небанківські фінансові компанії США контролюються Радою керуючих

Основна відмінність між цими небанківськими фінансовими компаніями та іншими полягає в тому, що вони підпадають під нагляд Ради керуючих Федерального резерву.Це ґрунтується на визначенні Правлінням, що фінансовий лих або “характер, обсяг, розмір, масштаб, концентрація, взаємозв’язок або поєднання видів діяльності” в цих установах можуть загрожувати фінансовій стабільності Сполучених Штатів.

Тіньові банки та кризи

NBFC існували задовго до Закону Додда-Франка.У 2007році економіст Пол Маккаллі, на той час керуючий директор компанії Pacific Investment Management Company (PIMCO),отримав ім’я ” тіньові банки ” , щоб описати розширювальну матрицю установ, що вносять внесок у тодішнє легке кредитування навколишнє середовище – що, в свою чергу, призвело до розвалу іпотечного кредиту та подальшої фінансової кризи 2008 року.

Хоча цей термін звучить дещо зловісно, багато відомих брокерських та інвестиційних фірм займалися тіньовою банківською діяльністю.Інвестиційні банкіри Lehman Brothers та Bear Stearns були двома найбільш відомими NBFC в центрі кризи.

В результаті фінансової кризи, що настала, традиційні банки опинились під пильнішим регуляторним контролем, що призвело до тривалого скорочення кредитної діяльності. У міру того, як влада посилила діяльність банків, банки, в свою чергу, посилили позики заявників. Більш жорсткі вимоги породили більшу кількість людей, які потребували інших джерел фінансування – а отже, і зростання небанківських установ, які мали можливість працювати поза обмеженнями банківського регулювання.

Коротше кажучи, в десятиліття після фінансової кризи 2007-2008 рр. НБФК розповсюджувався у великій кількості та різного типу, відіграючи ключову роль у задоволенні попиту на кредит, незадоволеного традиційними банками.

Суперечка NBFC

Прихильники NBFC стверджують, що ці установи відіграють важливу роль у задоволенні зростаючого попиту на кредити, позики та інші фінансові послуги. Серед клієнтів – як бізнес, так і приватні особи – особливо ті, у кого можуть виникнути проблеми з кваліфікацією відповідно до більш жорстких стандартів, встановлених традиційними банками.

Прихильники стверджують, що NBFC не тільки пропонують альтернативні джерела, але й пропонують більш ефективні. NBFC вирізають посередника – роль, яку часто відіграють банки – щоб дозволити клієнтам мати справу з ними безпосередньо, знижуючи витрати, збори та тарифи, в процесі, який називається дезінтермедіацією. Забезпечення фінансування та кредитування важливо для підтримання ліквідності пропозиції грошей та економіки гудіння.

Плюси

Альтернативне джерело фінансування, кредит
Безпосередній контакт з клієнтами, усунення посередників
Висока дохідність для інвесторів
Ліквідність для фінансової системи

Мінуси

Не регулюється, не підлягає нагляду
Непрозорі операції
Системний ризик для фінансової системи, економіки

Незважаючи на це, критиків турбує відсутність підзвітності НБФК перед регуляторами та їх здатність діяти поза звичними банківськими правилами та правилами. У деяких випадках вони можуть зіткнутися з наглядом інших органів – Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), якщо вони є державними компаніями, або Органу регулювання фінансової галузі (FINRA), якщо вони є брокерськими компаніями. Однак в інших випадках вони можуть працювати з недостатньою прозорістю.

Все це може створити дедалі більше навантаження на фінансову систему. NBFC були в епіцентрі фінансової кризи 2008 року, яка призвела до Великої рецесії. Критики зазначають, що, зрештою, з тих пір вони лише збільшились.

Реальний приклад NBFC

Суб’єкти господарювання, починаючи від постачальника іпотечних кредитів Quicken Loans, і закінчуючи фірмою фінансових послуг Fidelity Investments кваліфікуються як NBFC. Однак найбільш швидкозростаючим сегментом небанківського сектору кредитування є однорангове (P2P) кредитування.

Зростанню кредитування P2P сприяла потужність соціальних мереж, яка об’єднує однодумців з усього світу. Веб-сайти з кредитування P2P, такі як LendingClub Corp. (LC), StreetShares та Prosper, призначені для зв’язку майбутніх позичальників з інвесторами, готовими інвестувати свої гроші в позики, які можуть принести високий прибуток.

Позичальники P2P, як правило, є фізичними особами, які інакше не можуть претендувати на отримання традиційного банківського кредиту або віддають перевагу веденню бізнесу з небанківськими установами. Інвестори мають можливість створити диверсифікований портфель позик, інвестуючи невеликі суми для різних позичальників.

Хоча позики P2P представляють лише незначну частину загальної суми позик, виданих у Сполучених Штатах, звіт Brand Essence Research свідчить про те, що:

Глобальний ринок однорангового кредитування (P2P) оцінюється в 34,16 млрд. Доларів США у 2018 році, і очікується, що він досягне 589,05 мільярда доларів США до 2025 року при CAGR 50,2% протягом прогнозованого періоду. Універсальний прогрес у технологіях, що керує процесами, пов’язаними з грошовим кредитуванням, головним чином стимулює глобальний ринок рівних рівних (P2P).