Нік Лісон
Хто такий Нік Лісон?
Нік Лісон був підростаючим молодим трейдером в англійському Барінгс Банку в 1995 році, коли він втратив 1,3 мільярда доларів грошей банку в умовах ризикованих деривативів та несанкціонованих торгів деривативами.
Поважний банк розвалився, і Лісон провів чотири роки в сінгапурській в’язниці.
Нік Лісон в глибині
У віці 27 років Лісон став зоряним торговцем деривативами в сингапурському офісі Barings Bank, одного з найстаріших торгових банків Великобританії. Він піднявся по службових позиціях, закінчивши посаду генерального директора торгового підрозділу Сінгапуру. Його робота в основному включала арбітражну торгівлю на Nikkei 250, основний токійський індекс, від імені клієнтів Barings.
Ключові винос
- Нісон втратив 1,3 мільярда доларів від ризикованої торгівлі похідними фінансовими інструментами свого роботодавця.
- Його нещасний випадок змусив банки переоцінити свій внутрішній контроль та процедури аудиту торгівлі. Він також збанкрутував Barings, один з найстаріших банків Англії.
- Рекордний торговий збиток Нісона тримався до 2008 року, коли французький трейдер проніс 8 мільярдів доларів.
Лісон отримав величезний прибуток для компанії Barings в результаті кількох торгів у 1992 році. Потім, в серії послідовних ризикованих торгів ф’ючерсами та опціонами, він втратив понад 1 мільярд доларів капіталу компанії і приховував записи про збитки від свого начальства, підробляючи записи на мало використовуваному рахунку помилок під назвою 88888. Більшість програшних угод відбулися на ф’ючерсному ринку.
Якби він дотримувався правил свого роботодавця, основна частина його торгів була б нейтральною до готівки. У такій стратегії трейдер управляє інвестиційним портфелем, не додаючи до нього капіталу. Будь-який прибуток або збитки на торгівлі належать клієнту. Єдиною компенсацією Barings була б комісія. Тим часом трейдер мав здійснювати обмежену кількість власних торгів від імені самого банку.
Ризиковий бізнес
Після того, як він пішов, Лісон почав витягувати гроші банку за ризиковані деривативи, намагаючись окупити попередні торгові втрати. Він почав покладатися на надзвичайно ризиковану стратегію “подвоєння”. Тобто, кожного разу, коли він втрачав гроші на торгівлі, він робив нову ставку вдвічі більшу за суму втрати в надії повернути її. Він занурювався все далі в резерви банків, щоб продовжувати це робити.
Його відчайдушні спроби запобігти втратам зупинились на початку 1995 року, коли землетрус в Кобе обрушився на Японію, а Ніккей різко впав.Вся його стратегія була заснована на ставці, що Nikkei підніметься.Наступні кілька днів він продовжував робити ставки на швидкий поворот і втрачав ще більше грошей Барінга.
Короткий огляд
Один урок: трейдер, який відчайдушно хоче відшкодувати збитки, як правило, більше азартних і більше втрачає.
З розкриттям своїх планів та розкриттям, Лісон втік із Сінгапуру, щоб уникнути переслідування, залишивши за собою письмове зізнання. Врешті-решт його заарештували у Німеччині. Його торгові втрати в 1 млрд доларів виявилися приблизно вдвічі більшими від наявного капіталу Barings.
Банк, заснований у 1762 році, був визнаний неплатоспроможним.Голландський банк ING викупив руїни в 1995 році.
Вивчені уроки
Один торговець-шахрай втратив 1,3 мільярда доларів чужих грошей, і ніхто цього не помітив, поки великий міжнародний банк не впав. Природно, що задавали питання.
Справа, безумовно, викликала більшу увагу до внутрішнього контролю та більш ретельного аудиту торгів, щоб уникнути повторення випадків одного шахрайського торговця.
Важко зароблений урок
Одне з спостережень полягало в тому, що трейдер, який відчайдушно потребує відшкодування збитків, як правило, ризикує отримати більше грошей, намагаючись отримати ціле. Початкові збитки Лісона від торгівлі склали трохи менше 200 мільйонів доларів. Цей загальний підйом стрімко зріс, коли він робив ще більш ризиковані ставки на напрямок ф’ючерсів в надії на зменшення, якщо не стирання своїх втрат.
Наслідки
Лісон володів титулом чемпіона світу за збитки внаслідок необмежених торгів до 2008 року. Того року його затьмарив трейдер Société Générale на ім’я Джером Кервіель, який втратив понад 7 мільярдів доларів у серії несанкціонованих та фальсифікованих торгів.
Лісон вийшов з в’язниці в 1999 році. Крім зруйнованої кар’єри та шлюбу, що закінчився розлученням, він зіткнувся з битвою з раком товстої кишки.
Торговець-шахрай
Він кинув виклик шансам і, зрештою, процвітав. Лісон написав мемуари, влучно названі « Зловмисний торговець», з яких зняли фільм . Він переїхав до Ірландії, одружився і приєднався до кола спікерів знаменитостей, де спеціалізувався на розмові про тіньові фінансові практики.
Його реабілітація завершилась у 2005 році, коли він був призначений комерційним менеджером футбольного клубу Голуей, піднявшись до головного виконавчого директора клубу перед відходом у 2011 році.