Фінансова енциклопедія

Експлуатаційні витрати

Що таке операційні витрати?

Операційні витрати пов’язані з утриманням та управлінням бізнесом щодня. Операційні витрати включають прямі витрати на продані товари (COGS) та інші операційні витрати, які часто називають продажами, загальними та адміністративними (PS&A), що включає оренду, фонд оплати праці та інші накладні витрати, а також витрати на сировину та матеріали. Операційні витрати виключають позареалізаційні витрати, пов’язані з фінансуванням, такі як відсотки, інвестиції або переклад іноземної валюти.

Операційні витрати вираховуються з доходу для отримання операційного доходу і відображаються у звіті про прибутки та збитки компанії.

Ключові винос

  • Операційні витрати – це постійні витрати, понесені внаслідок звичайного повсякденного ведення бізнесу, що включає як витрати на продані товари (COGS), так і інші операційні витрати – часто їх називають продажами, загальними та адміністративними (PS&A) витратами.
  • Загальні операційні витрати на додаток до COGS можуть включати оренду, обладнання, витрати на запаси, маркетинг, фонд оплати праці, страхування та кошти, виділені на дослідження та розробки; і виключити позареалізаційні витрати.
  • Операційні витрати можна знайти та проаналізувати, переглянувши звіт про прибутки та збитки компанії.

Формула та калькуляція експлуатаційних витрат

Використовуйте наступну формулу та кроки для розрахунку операційних витрат бізнесу. Ви знайдете інформацію, необхідну у звіті про прибутки та збитки фірми, яка використовується для звітування про фінансові результати за звітний період.

  1. З декларації про прибутки компанії візьміть загальну вартість реалізованих товарів, яку також можна назвати собівартістю реалізованої продукції.
  2. Визначте загальні операційні витрати, які повинні бути далі у звіті про прибутки та збитки.
  3. Додайте загальні операційні витрати та вартість проданих товарів або COGS, щоб отримати загальні операційні витрати за період.

Розшифровка операційних витрат

Підприємства повинні відстежувати операційні витрати, а також витрати, пов’язані з позареалізаційною діяльністю, такі як процентні витрати за позикою. Обидва витрати обліковуються по-різному в книгах компанії, що дозволяє аналітикам визначити, як витрати пов’язані з діяльністю, що приносить дохід, і чи можна вести бізнес більш ефективно.

Взагалі кажучи, керівництво компанії буде прагнути максимізувати прибуток для компанії. Оскільки прибуток визначається як доходом, який компанія отримує, так і сумою, яку компанія витрачає для роботи, прибуток може бути збільшений як за рахунок збільшення доходу, так і за рахунок зменшення операційних витрат. Оскільки скорочення витрат, як правило, здається простішим та доступнішим способом збільшення прибутку, менеджери часто швидко обирають цей метод.

Однак занадто велике скорочення операційних витрат може зменшити продуктивність компанії, а отже, і її прибуток. Хоча зменшення будь-яких конкретних операційних витрат, як правило, збільшує короткострокові прибутки, це також може зашкодити прибутку компанії в довгостроковій перспективі. Наприклад, якщо компанія скорочує витрати на рекламу, її короткостроковий прибуток, швидше за все, покращиться, оскільки вона витрачає менше грошей на операційні витрати.

Однак, зменшивши свою рекламу, компанія може також зменшити свою здатність генерувати новий бізнес, а прибуток у майбутньому може постраждати. В ідеалі компанії прагнуть зберегти операційні витрати якомога нижчими, зберігаючи при цьому можливість збільшити продажі.

Компоненти операційних витрат

Хоча операційні витрати, як правило, не включають капітальних витрат, вони можуть включати багато складових операційних витрат, включаючи:

  • Бухгалтерський та юридичний збір
  • Банківські платежі
  • Витрати на збут та збут
  • Витрати на відрядження 
  • Витрати на розваги
  • Некапіталізовані витрати на дослідження та розробки
  • Витрати на канцелярське постачання
  • Оренда
  • Витрати на ремонт та обслуговування
  • Комунальні витрати
  • Витрати на зарплату та заробітну плату

Операційні витрати також включатимуть вартість реалізованих товарів, які є витратами, безпосередньо пов’язаними з виробництвом товарів та послуг. Деякі витрати включають: 

  • Прямі матеріальні витрати
  • Безпосередня праця
  • Оренда заводу або виробничого приміщення
  • Пільги та заробітна плата для виробничих робітників
  • Витрати на ремонт обладнання 
  • Комунальні витрати та податки виробничих потужностей

Операційні витрати бізнесу складаються з двох компонентів – постійних витрат та змінних витрат, які різняться важливими способами.

Постійні витрати

Постійні витрати – це ті, які не змінюються зі збільшенням або зменшенням обсягу продажів або продуктивності праці, і їх потрібно оплачувати незалежно від діяльності компанії або результатів діяльності. Наприклад, виробнича компанія повинна платити орендну плату за виробничі площі, незалежно від того, скільки вона виробляє або заробляє. Хоча він може зменшити розмір та зменшити вартість своїх орендних платежів, він не може усунути ці витрати, і тому вони вважаються фіксованими. Постійні витрати, як правило, включають загальновиробничі витрати, страхування, охорону та обладнання.

Постійні витрати можуть допомогти досягти економії на масштабі, оскільки, коли багато витрат компанії фіксовані, компанія може отримувати більше прибутку на одиницю, оскільки виробляє більше одиниць. У цій системі постійні витрати розподіляються на кількість вироблених одиниць, що робить виробництво більш ефективним у міру збільшення обсягу виробництва за рахунок зменшення середніх витрат на одиницю продукції. Економія від масштабу може дозволити великим компаніям продавати ті самі товари, що й менші за нижчими цінами.

Принцип економії від масштабу може бути обмежений тим, що постійні витрати, як правило, повинні зростати з певними показниками зростання виробництва. Наприклад, виробнича компанія, яка збільшує темпи виробництва протягом певного періоду, врешті-решт досягне точки, коли їй потрібно збільшити розмір своїх заводських площ, щоб забезпечити збільшення виробництва своєї продукції.

Змінні витрати

Змінні витрати, як випливає з назви, складаються з витрат, які змінюються залежно від виробництва. На відміну від постійних витрат, змінні витрати зростають із збільшенням виробництва та зменшенням із зменшенням виробництва. Приклади змінних витрат включають витрати на сировину, фонд оплати праці та вартість електроенергії. Наприклад, для того, щоб мережа ресторанів швидкого харчування, що продає картоплю фрі, збільшила свій обсяг продажу мальків, їй потрібно буде збільшити замовлення на закупівлю картоплі у свого постачальника.

Іноді компанія може домогтися знижки за обсягом або “розриву ціни”, купуючи поставки оптом, коли продавець погоджується трохи зменшити собівартість за одиницю товару в обмін на згоду покупця регулярно купувати поставки у великих обсягах. Як результат, угода може дещо зменшити співвідношення між збільшенням або зменшенням виробництва та збільшенням або зменшенням операційних витрат компанії. Наприклад, компанія швидкого харчування може купувати свою картоплю за ціною 0,50 доларів за фунт, коли вона купує картоплю на суму менше 200 фунтів.

Однак постачальник картоплі може запропонувати мережі ресторанів ціну 0,45 долара за фунт, коли він купує картоплю оптом від 200 до 500 фунтів. Обсяжні знижки, як правило, мають незначний вплив на співвідношення між виробництвом та змінними витратами, і тенденція в іншому випадку залишається незмінною.

Як правило, компанії з високою часткою змінних витрат відносно постійних витрат вважаються менш мінливими, оскільки їх прибуток більше залежить від успіху їх продажів. Таким же чином прибутковість та ризик для тих самих компаній також легше виміряти.

Напівзмінні витрати

На додаток до постійних та змінних витрат, також можливо, що операційні витрати компанії можна вважати напівзмінними (або “напівфіксованими”.) Ці витрати представляють собою суміш постійних та змінних компонентів, і, отже, як існують між постійними витратами та змінними витратами. Напівзмінні витрати частково змінюються із збільшенням або зменшенням виробництва, як змінні витрати, але все ще існують, коли виробництво дорівнює нулю, як постійні витрати. Це те, що головним чином відрізняє напівзмінні витрати від постійних витрати та змінні витрати.

Прикладом напівзмінних витрат є надурочна праця. Звичайна заробітна плата робітників, як правило, вважається фіксованою вартістю, оскільки, хоча керівництво компанії може зменшити кількість робітників та оплачувану тривалість робочого часу, їй завжди буде потрібна робоча сила певного розміру. Виплати понаднормово часто вважаються змінними витратами, оскільки кількість понаднормових годин, які компанія сплачує своїм працівникам, як правило, зростає із збільшенням виробництва та зменшується при скороченні виробництва. Коли заробітна плата виплачується на основі умов продуктивності, що дозволяють понаднормово працювати, витрати мають як фіксований, так і змінний компоненти, і тому вважаються напівзмінними витратами.

Приклад реального світу

Нижче подано звіт про прибутки та збитки Apple Inc. звітом за 10 квартал :

  • Apple повідомила про загальний дохід або чистий продаж 84,310 мільярда доларів за цей період (виділено синім кольором).
  • Загальна вартість продажу (або вартість реалізованих товарів) становила 52,279 млрд. Дол. США, тоді як загальні операційні витрати – 8,685 млрд. Дол. (Червоним кольором).
  • Ми розраховуємо операційні витрати як 52,279 млрд доларів (COS) + 8,685 млрд доларів (OPEX).
  • Операційні витрати за цей період становили 60,964 млрд. Дол.

Загальні операційні витрати Apple слід вивчати протягом декількох кварталів, щоб зрозуміти, чи ефективно компанія управляє своїми операційними витратами. Крім того, інвестори можуть окремо контролювати операційні витрати та вартість реалізованих товарів (або собівартість реалізованої продукції), щоб визначити, збільшуються чи зменшуються витрати з часом.

ПАО проти операційних витрат

Витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати (ПЗА) відображаються у звіті про прибутки та збитки як сума всіх прямих і непрямих витрат на продаж та всіх загальних та адміністративних витрат (ЗПЗ) компанії. Він включає всі витрати, не пов’язані безпосередньо з виготовленням продукту чи виконанням послуги – тобто ПАО включає витрати на продаж та доставку продукції чи послуг, крім витрат на управління компанією.

SG&A включає майже все, що не входить у вартість реалізованих товарів (COGS). Операційні витрати включають COGS плюс усі операційні витрати, включаючи ПЗА. 

Обмеження операційних витрат

Як і будь-яка фінансова метрика, операційні витрати необхідно порівнювати протягом кількох звітних періодів, щоб зрозуміти будь-яку тенденцію. Компанії іноді можуть скоротити витрати за певний квартал, тим самим тимчасово завищуючи свої доходи. Інвестори повинні відстежувати витрати, щоб перевірити, чи збільшуються вони чи зменшуються з часом, одночасно порівнюючи ці результати з показниками доходу та прибутку.