Варіант циклу
Що таке опційний цикл?
Цикл опціону відноситься до дат закінчення терміну дії, які застосовуються до різних класів опціонів. Щойно перерахованому варіанту призначається цикл випадковим чином для широкого розподілу опцій у різні часові рамки.
Ключові винос
- Опціонний цикл – це набір місяців, на яких закінчуються щоквартальні опціони компанії.
- Одне з трьох призначень циклу призначається на момент складання запасу.
- Обсяг опціонів та відкритий інтерес, як правило, більший за ті опціони, які закінчуються на дати призначеного циклу опціонів.
Як працює опційний цикл
Цикл опціону відноситься до циклу місяців, доступного для переліченого класу опціонів. Цикли опціонів інтегровані на всіх ринках опціонів та ф’ючерсів. Цикли регулюються контролюючими органами. Інвестор зазвичай переглядає доступні опціони за класом опціонів. Клас опцій – це групування дзвінків або путів, доступних для цінного паперу. Класи опцій розділені викликами та путами. Вони також класифікуються за ціною страйку та послідовно перераховуються за терміном дії.
Призначення циклу опцій
Опції присвоюються одному з трьох циклів у їх списку. Спочатку цикли поділялися на чотири місяці. У 1984 році регулюючі органи вирішили, що для перерахованого варіанту мають бути доступні два перші місяці для його інвесторів. Це змінило перелік варіантів, включивши перші два перші місяці, а потім наступні два місяці у циклі.
Існує три цикли опціонів, до яких перелік опціонів може бути призначений на публічних ринках:
Перший цикл: JAJO – січень, квітень, липень та жовтень
Цикл другий: FMAN – лютий, травень, серпень та листопад
Цикл третій: MJSD – березень, червень, вересень та грудень
Зверніть увагу, що опціони січневого циклу мають контракти, доступні в першому місяці кожного кварталу (січень, квітень, липень та жовтень). Параметри, призначені для лютневого циклу, використовують середній місяць кожного кварталу (лютий, травень, серпень та листопад). Варіанти березневого циклу мають опції, доступні протягом останнього місяця кожного кварталу (березень, червень, вересень та грудень).
Інвестори, які прагнуть інвестувати в опціон, знайдуть перші два перші місяці, а потім два місяці, що залишилися. Це надає можливість інвесторам торгувати або хеджувати на більш короткі терміни, а також купувати довгомісячні контракти.
Слід зазначити, що в наш час цикл менш важливий для акцій, що сильно торгуються, та фондів, що торгуються на біржі, через публікацію щотижневих опціонів. Оскільки щотижневі опціони доступні для торгівлі, інвестор, який хоче продовжити термін їх дії, може прокрутити щоквартальний опціон до будь-якого тижня року.
Також інвесторам важливо зрозуміти, що відбувається з циклом, коли проходить місяць. Кожен цикл завжди матиме два передні місяці. Після проходження місяця останні два місяці, що залишилися, продовжують слідувати початковому призначеному циклу. Наприклад, у лютому циклу одним із варіантів буде лютий, березень, квітень, липень. У червні доступним варіантом циклу буде червень, липень, жовтень, січень.
Загалом, щоб інвестор зрозумів, в якому циклі торгується опціон, необхідно розглянути третій та четвертий місяці. Як правило, усі варіанти закінчуються о 16:00 за східним часом у третю п’ятницю місяця їх закінчення.