Дисбаланс замовлення
Що таке дисбаланс замовлення?
Дисбаланс замовлень – це ситуація, що виникає внаслідок надлишку замовлень на купівлю або продаж для конкретного цінного паперу на торговій біржі, що унеможливлює відповідність замовлень покупців і продавців. Для цінних паперів, які контролюються маркет-мейкером або спеціалістом, акції можуть бути залучені із зазначеного резерву для збільшення ліквідності, тимчасово очищаючи зайві замовлення від інвентаризації, щоб торгівля цінними паперами могла відновитись на впорядкованому рівні. Екстремальні випадки порушення балансу замовлень можуть спричинити призупинення торгів, доки дисбаланс не буде вирішено.
Розуміння диспропорцій порядку
Дисбаланс замовлень може часто траплятися, коли основні новини потрапляють на акції, такі як звільнення від прибутку, зміна керівництва або діяльність із злиття та поглинання. Дисбаланс може перенести цінні папери вгору або вниз, але більшість дисбалансів опрацьовуються протягом декількох хвилин або годин протягом однієї щоденної сесії. Менші, менш ліквідні цінні папери можуть мати дисбаланси, які тривають довше, ніж одна торгова сесія, оскільки в руках меншої кількості людей менше акцій.
Ключові винос
- Дисбаланси замовлень існують, коли є надлишок замовлень на купівлю чи продаж для конкретного цінного паперу.
- Більшість диспропорцій замовлення короткочасні, але можуть існувати годинами і навіть цілими днями.
- Використання обмежених замовлень, а не ринкових, може допомогти пом’якшити деякі проблеми з купівлею або продажем під час дисбалансу замовлень.
Інвестори можуть захистити себе від нестабільних змін ціни, які можуть виникнути внаслідок дисбалансу замовлень, використовуючи при розміщенні торгів обмежені замовлення, а не ринкові замовлення. Ринкове замовлення – це просто замовлення на купівлю чи продаж за найкращою ціною, доступною на той час, тоді як лімітне замовлення – це те, коли інвестор хоче придбати або продати за певною ціною.
Особливі міркування
Інші випадки, які можуть призвести до дисбалансу в порядку, включають витік інформації або чутки, які можуть вплинути на акції публічної компанії. Наприклад, законодавство може набирати обертів, що може вплинути на діяльність компанії та бізнес-модель. Компанії, які використовують новіші технології та платформи, які випередили чинне законодавство, можуть бути особливо сприйнятливими до цього, оскільки регулятори грають догонялки і, в процесі, запроваджують правила, які можуть зменшити їх норму прибутку.
Коли кожен торговий день підходить до кінця, дисбаланс замовлення може виникнути, коли інвестори мчаться зафіксувати акції поблизу ціни закриття. Особливо це може виникнути, якщо ціна акцій спостерігається зі знижкою в той конкретний торговий день.
Короткий огляд
Інвестори, які хочуть уникнути купівлі або продажу на тлі таких диспропорцій, можуть спробувати встановити час своїх замовлень заздалегідь до хвилі покупців та продавців, яка може зайти.
Якщо є повідомлення про дисбаланс замовлень із занадто великою кількістю замовлень покупців, власники акцій можуть скористатися можливістю продати деякі свої акції та скористатися підвищеним попитом. Очікується, що вони можуть побачити прибуткову віддачу інвестицій з потенційно вищими цінами. І навпаки, покупці можуть спробувати скористатися надлишком замовлень на продаж, коли ціни тимчасово знижуються через дисбаланс.