Норма прибутку до оподаткування

Яка норма прибутку до оподаткування?

Норма прибутковості до оподаткування – це прибутковість інвестиції, яка не включає податки, які інвестор повинен сплатити з цієї прибутковості. Оскільки податкова ситуація фізичних осіб відрізняється, а різні інвестиції залучають різний рівень оподаткування, норма прибутку до оподаткування є мірою, яку найчастіше називають для інвестицій у фінансовому світі.

Норму прибутку до оподаткування можна протиставити декларації після сплати податків.

Формула норми прибутку до оподаткування є

Як розрахувати норму прибутку до оподаткування

Норма прибутку до оподаткування обчислюється як ставка декларації після сплати податків, поділена на одиницю, мінус ставка податку.

Що говорить вам норма прибутку до оподаткування?

Норма прибутковості до оподаткування – це прибуток чи збиток від інвестиції до врахування податків. Уряд застосовує податки на інвестиції з додаткового доходу, отриманого від утримання чи продажу інвестицій.

Податки на прибуток від капіталу застосовуються до цінних паперів, що продаються з метою отримання прибутку.  Дивіденди, отримані від акцій, та відсотки, зароблені за облігаціями, також оподатковуються наприкінці даного року.  Оскільки, наприклад, дивіденди на акції можуть оподатковуватися на рівні, відмінному від процентного доходу або приросту капіталу, ставка прибутковості до оподаткування дозволяє проводити порівняння між різними класами активів. Хоча норма прибутку до оподаткування є ефективним інструментом порівняння, саме повернення ставки після оподаткування є найбільш важливим для інвесторів.

Приклад того, як використовувати норму прибутку до оподаткування

Наприклад, припустимо, що фізична особа досягає 4,25% норми прибутку після сплати податків для запасів ABC і обкладається податком на прибуток від капіталу в розмірі 15%. Отже, дохідність до оподаткування становить 5%, або 4,25% / (1 – 15%).

Для неоподатковуваних інвестицій ставки прибутку та податку після сплати податків однакові. Припустимо, що муніципальна облігація, облігація XYZ, яка звільняється від оподаткування, також має прибутковість до оподаткування 4,25%. Отже, облігації XYZ мали б таку саму норму прибутку після сплати податків, як і акції ABC.

У цьому випадку інвестор може обрати муніципальну облігацію через більший ступінь безпеки та той факт, що декларація після сплати податків така ж, як і для більш мінливих акцій, незважаючи на те, що останні мають вищу норму прибутку до оподаткування.

У багатьох випадках норма прибутку до оподаткування дорівнює нормі прибутку.Розглянемо Amazon, де володіння акціями за 2018 рік принесло б прибуток у 28,4% – це дохідність до прибутку та норма прибутку. Тепер, якби інвестор розрахував ставку прибутку після сплати податків для своєї прибутку Amazon, використовуючи 15% ставки податку на прибуток від капіталу, це було б 24,14%. Якби ми мали лише податкову ставку та декларацію після сплати податків, ми б розрахували декларацію до оподаткування за формулою 24,14% / (1 – 15%).

Податки перед податком та повернення податків

Хоча норми прибутку до оподаткування – це прибутки, які найчастіше відображаються або обчислюються, підприємства та інвестори з високим доходом все ще дуже зацікавлені у деклараціях після сплати податків. Це відбувається, оскільки податкова ставка може мати значущий вплив на прийняття ними рішень – від того, в що інвестувати протягом того періоду, на який вони укладають інвестиції.

Декларації після сплати податків враховують податки – зокрема, податки на прибуток від капіталу – тоді як попередній податок не враховує. Норма прибутку зазвичай не відображається як цифра після сплати податків, враховуючи той факт, що податкова ситуація кожного інвестора буде різною.

Обмеження використання норми прибутку до оподаткування

Прибутковість до оподаткування досить легко розрахувати, і найчастіше це відображається при аналізі інвестицій – будь то пайовий фонд, ETF, облігації чи окремі акції. Однак це не враховує той факт, що податки, швидше за все, доведеться сплачувати з будь-якого прибутку чи прибутку, отриманого як частина інвестиції.