Індекс, зважений за ціною
Що таке зважений за ціною індекс?
Індекс, зважений за ціною, – це фондовий індекс, в якому кожна компанія, включена до індексу, становить частку загального індексу, пропорційну ціні акцій цієї компанії на акцію. У своїй простій формі, додаючи ціну кожної акції в індексі, і розподіл на основі загальної кількості компаній, визначає індекс по вартості.
Акції з вищою ціною надаватимуть більшої ваги, ніж акціям з нижчою ціною, і, таким чином, матимуть більший вплив на результативність індексу.
Ключові винос
- У ціновому зваженому фондовому індексі акції кожної компанії зважуються за ціною за акцію, а індекс є середнім показником цін акцій усіх компаній.
- Індекси, зважені за ціною, надають більшої ваги акціям з вищими цінами з точки зору їхнього внеску у значення індексу та змін в індексі.
- Індекс, зважений за ціною, може використовуватися для відстеження середньої ціни акцій даного ринку чи галузі.
Розуміння індексу, зваженого за ціною
У зваженому за ціною індексі акції, що зростають із 110 до 120 доларів, матимуть такий самий вплив на індекс, як акції, які збільшуються з 10 до 20 доларів, хоча відсоток переміщення для останнього набагато більший, ніж у вищого цінова акція. Дорожчі акції роблять більший вплив на загальний напрямок індексу або кошика.
Щоб розрахувати значення простого зваженого за ціною індексу, знайдіть суму цін акцій окремих компаній і поділіть на кількість компаній. У деяких середніх показниках цей дільник коригується з метою підтримання безперервності у випадку розколу акцій або зміни списку компаній, включених до індексу.
Індекси, зважені за ціною, корисні, оскільки значення індексу буде дорівнювати (або принаймні пропорційно) середній ціні акцій для компаній, що входять до індексу. Це дозволяє побудувати індекси, які відстежуватимуть середні показники курсу акцій певного сектору чи ринку.
Однією з найпопулярніших акцій, зважених за ціною, є Dow Jones Industrial Average (DJIA), яка складається з 30 різних акцій або компонентів. У цьому індексі акції з вищою ціною рухають індекс більше, ніж ті, що мають нижчі ціни, таким чином, зважене ціновим позначенням. Nikkei 225 – ще один приклад індексу, зваженого за ціною.
Інші зважені показники
Окрім зважених за ціною індексів, до інших основних типів зважених індексів належать зважені за вартістю індекси та незважені індекси. Для зваженого за вартістю індексу, подібного до індексів сімейства MSCI, число випущених акцій є фактором. Для визначення ваги кожної акції у зваженому за вартістю індексі ціна акції множиться на кількість акцій в обігу.
Наприклад, якщо акція А має п’ять мільйонів випущених акцій і торгується за 15 доларів, то її вага в індексі становить 75 мільйонів доларів. Якщо акція B торгується за 30 доларів, але має лише мільйон випущених акцій, її вага становить 30 мільйонів. Отже, у зваженому за вартістю індексі запас А мав би більше слова про те, як рухається індекс, ніж запас Б.
У незваженому індексі всі акції мають однаковий вплив на індекс, незалежно від обсягу їх акцій або ціни. Будь-яка зміна ціни в індексі базується на процентній віддачі кожного компонента. Наприклад, якщо запас А збільшився на 30%, запас В збільшився на 20%, а запас С збільшився на 10%, індекс збільшився на 20%, або (30 + 20 + 10) / 3 (тобто кількість запасів в індексі).
Іншим типом зваженого індексу є індекс, зважений ринковою капіталізацією, де частки кожної акції базуються на ринковій вартості випущених акцій. Інші типи зважених індексів включають зважену дохідність, принципово зважену та скориговану плаваючими показниками. Усі вони мають свої позитивні та негативні сторони, залежно від цілей інвестора та знань ринку.