Заходи ризику
Що таке заходи ризику?
Заходи ризику – це статистичні показники, які є історичними предикторами інвестиційного ризику та волатильності, а також є основними компонентами сучасної теорії портфеля (MPT). MPT – це стандартна фінансова та академічна методологія оцінки результатів діяльності акцій або фондових фондів порівняно з його базовим індексом.
Існує п’ять основних мір ризику, і кожна міра забезпечує унікальний спосіб оцінки ризику, що існує в інвестиціях, що розглядаються. П’ять мір включають альфа, бета, R-квадрат, стандартне відхилення та коефіцієнт Шарпа. Заходи ризику можна використовувати як окремо, так і спільно для проведення оцінки ризику. Порівнюючи дві потенційні інвестиції, доцільно порівняти подібні, щоб визначити, яка інвестиція має найбільший ризик.
Ключові винос
- Заходи ризику – це статистичні показники, які є історичними предикторами інвестиційного ризику та волатильності.
- Заходи ризику також є основними компонентами сучасної теорії портфеля (MPT), стандартної фінансової методології для оцінки інвестиційних результатів.
- П’ять основних показників ризику включають альфа, бета, R-квадрат, стандартне відхилення та коефіцієнт Шарпа.
Розуміння заходів ризику
Альфа
Альфа вимірює ризик щодо ринку або вибраного індексу. Наприклад, якщо S&P 500 було визнано еталоном для певного фонду, діяльність фонду буде порівнюватися з діяльністю, яку відчуває вибраний індекс. Якщо фонд перевершує показник, він, як кажуть, має позитивну альфа-оцінку. Якщо фонд опускається нижче ефективності базового показника, він вважається негативним.
Бета
Бета вимірює волатильність або системний ризик фонду порівняно з ринком або вибраним індексом порівняльних показників. Бета-версія одного вказує на те, що фонд, як очікується, рухатиметься разом із базовим показником. Бета нижче одного вважаються менш мінливими, ніж еталон, тоді як ті, що перевищують один, вважаються більш мінливими, ніж еталон.
R-квадрат
R-Squared вимірює відсоток руху інвестиції, що пов’язаний із рухом, в її базовому індексі. Значення R-квадрата представляє кореляцію між досліджуваною інвестицією та пов’язаним з нею показником. Наприклад, значення R-квадрата 95 може вважатися високим співвідношенням, тоді як значення R-квадрата 50 може вважатися низьким.
Казначейський вексель США функціонує як еталон для цінних паперів із фіксованим доходом, тоді як індекс S&P 500 – як еталон для акцій.
Стандартне відхилення
Стандартне відхилення – це метод вимірювання дисперсії даних щодо середнього значення набору даних і забезпечує вимірювання мінливості інвестицій.
Оскільки це стосується інвестицій, стандартне відхилення вимірює, наскільки рентабельність інвестицій відхиляється від очікуваної нормальної або середньої віддачі.
Співвідношення Шарпа
Коефіцієнт Шарпа вимірює ефективність, скориговану відповідними ризиками. Це робиться шляхом вилучення норми рентабельності безризикових інвестицій, таких як казначейські облігації США, із досвідченої норми прибутку.
Потім це ділиться на стандартне відхилення пов’язаної інвестиції та служить показником того, чи прибутковість інвестиції обумовлена розумним інвестуванням чи припущенням про надмірний ризик.