Компроміс “Ризик-повернення”
Що таке компроміс між ризиком і віддачею?
Компроміс ризик-повернення стверджує, що потенційний прибуток зростає із збільшенням ризику. Використовуючи цей принцип, люди асоціюють низький рівень невизначеності з низьким потенційним доходом, а високий рівень невизначеності або ризику з високим потенційним доходом. Відповідно до компромісу ризик-віддача, вкладені гроші можуть принести більший прибуток, лише якщо інвестор погодиться з більшою можливістю збитків.
Розуміння компромісу ризик-повернення
Компроміс ризик-віддача – це принцип торгівлі, який пов’язує високий ризик із високою винагородою. Відповідний компроміс між ризиком і віддачею залежить від різних факторів, включаючи толерантність до ризику інвестора, роки інвестора до виходу на пенсію та потенціал для заміщення втрачених коштів. Час також відіграє важливу роль у визначенні портфеля з відповідними рівнями ризику та винагороди. Наприклад, якщо інвестор має можливість довгостроково інвестувати в акції, це надає інвестору можливість відновитись від ризиків ведмежих ринків та брати участь у бичачих ринках, тоді як якщо інвестор може інвестувати лише за короткий час В той же час ті самі акції мають вищий ризик.
Інвестори використовують компроміс між ризиком і віддачею як одну з важливих складових кожного інвестиційного рішення, а також оцінюють свої портфелі в цілому. На рівні портфеля компроміс між ризиком і віддачею може включати оцінку концентрації або різноманітності авуарів, а також те, чи поєднання представляє занадто великий ризик або потенціал для прибутковості нижчий за бажаний.
Ключові винос
- Компроміс між ризиком і віддачею – це інвестиційний принцип, який вказує на те, що чим вищий ризик, тим вища потенційна винагорода.
- Щоб розрахувати відповідний компроміс між ризиком і віддачею, інвестори повинні враховувати багато факторів, включаючи загальну толерантність до ризику, потенціал для заміщення втрачених коштів тощо.
- Інвестори при прийнятті інвестиційних рішень враховують компроміс між віддачею та ризиком для окремих інвестицій та для різних портфелів.
Особливі міркування
Вимірювання сингулярного ризику в контексті
Коли інвестор розглядає інвестиції з високим ризиком та високою віддачею, інвестор може застосувати компроміс між ризиком і віддачею до транспортного засобу як на окремій основі, так і в контексті портфеля в цілому. Приклади інвестицій з високим рівнем ризику включають опціони, копійчані акції та залучені біржові фонди (ETF). Взагалі кажучи, диверсифікований портфель зменшує ризики, які представляють окремі інвестиційні позиції. Наприклад, позиція в копійчатій акції може мати високий ризик в окремому випадку, але якщо це єдина позиція подібного роду у більшому портфелі, ризик, пов’язаний з утриманням акцій, є мінімальним.
Компроміс між ризиком і віддачею на рівні портфеля
Тим не менш, компроміс між ризиком і віддачею існує також на рівні портфеля. Наприклад, портфель, що складається з усіх акцій, представляє як більш високий ризик, так і більший потенційний прибуток. Внутрішній портфель власних акцій ризик та винагорода можуть бути збільшені шляхом концентрації інвестицій у конкретних секторах або зайняття окремих позицій, що становлять великий відсоток володінь. Для інвесторів оцінка сукупного компромісу ризик-дохідність усіх позицій може дати зрозуміти, чи несе портфель достатнього ризику для досягнення довгострокових цілей прибутковості, чи рівні ризику занадто високі за існуючої суміші авуарів.