SEC форма 10-D
Що таке SEC-форма 10-D?
SEC-форма 10-D подає заяву до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), також відому як Звіт про розподіл емітентів із підтримкою активів. Деякі емітенти цінних паперів, що забезпечуються активами, використовують його, щоб повідомляти регулятори та інвестори про процент, дивіденди та розподіл капіталу.
Цінні папери, що забезпечуються активами, – це фінансові цінні папери, які в якості основного забезпечення мають пул інших активів, таких як іпотечні кредити чи автокредити.
Ключові винос
- SEC-форма 10-D подає заяву до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), також відому як Звіт про розподіл емітентів із підтримкою активів.
- Форма 10-D містить супровідні деталі щодо попереднього або майбутнього розподілу цінних паперів, забезпечених активами.
- Форма 10-D SEC вимагає, щоб емітенти надавали SEC звіти про розподіл, які вони надсилають довіреним особам та власникам цінних паперів, а також інформацію на рівні активів.
Розуміння SEC-форми 10-D
SEC-Форма 10-D містить супровідні дані щодо попереднього або майбутнього розподілу цінних паперів, забезпечених активами. Інформація в цій формі включає загальну вартість розподілу, терміни розподілу та ліквідацію інвестицій, що лежать в основі цінного папера. SEC-форма 10-D набуває все більшого значення для інвесторів та урядовців після кризису субстандартного рівня в 2007 році. Ця форма допомагає зацікавленим сторонам краще зрозуміти розподіл облігацій, забезпечених активами.
Короткий огляд
Хоча форма 10-D SEC містить цінні дані про цінні папери, забезпечені активами, інвестори повинні також враховувати інші джерела інформації.
Переваги SEC-форми 10-D
SEC-форма 10-D надає інвесторам своєчасну та загалом точну інформацію про цінні папери, забезпечені активами. Оскільки це підписані документи, подані до SEC, інвестори можуть мати високий рівень довіри до них. Це особливо важливо для забезпечених активами цінних паперів, де надзвичайно важливо знати, чи справді існують фізичні активи.
Хоча частину інформації, наведеної у формі 10-D SEC, наприклад, частоту розподілу, легко отримати в іншому місці, інші дані може бути важче знайти. Деталі або їх відсутність у звітах про розподіл та інформацію на рівні активів можуть допомогти обізнаним бухгалтерам виявити ознаки можливого шахрайства.
Критика SEC-форми 10-D
Як і всі державні вимоги, форма 10-D SEC покладає на підприємства витрати. Ці витрати в кінцевому рахунку перекладаються на інвесторів у вигляді меншої прибутковості. Крім того, існують неявні витрати на дотримання норм, які значно перевищують кошти, витрачені на заповнення форм. Найголовніше, що фірми можуть взагалі не надавати певні позики, оскільки активи, що пропонуються в якості застави, не відповідають внутрішнім стандартам, розробленим для того, щоб зробити відповідність законодавству більш керованою.
Природно, що заповзятливі інвестори можуть зробити висновок, що вигідніше надавати позики, забезпечені активами, а не мати справу з Формою 10-D SEC та іншими регуляторними витратами. Однак цей шлях вимагає значних знань та досвіду, а також багато роботи.
Вимоги SEC-форми 10-D
Форма SEC-10 SEC починається з деякої базової інформації про емітента та розподіли. Вона вимагає від емітентів цінних паперів, забезпечених активами, зазначити частоту розподілу, як правило, щомісяця або щокварталу. Крім того, емітенти повинні надати дійсні номери комісійних файлів, номери ключів центрального індексу та точну назву емітента, як зазначено в його статуті. SEC-форма 10-D також вимагає ім’я та номер телефону особи, до якої слід зв’язатися, якщо виникають питання щодо подання заявки, та ідентифікаційний номер роботодавця (EIN). Нарешті, емітентам потрібно вказати адресу головних виконавчих органів разом із поштовим індексом та телефоном для офісів. Якщо ім’я або адреса емітента змінилися після останнього звіту, вони також повинні вказати попереднє ім’я та адресу.
Частина перша форми SEC-10-D містить фактичну інформацію про розподіл. Першою і найважливішою вимогою є те, що звіт про розподіл, який компанія надсилає своїм піклувальникам та власникам гарантії, повинен бути прикріплений до виставки. Крім того, певна інформація повинна надаватися окремо, якщо вона не включена до звітів, що надсилаються інвесторам. Емітент також повинен надати інформацію про рівень активів у формі 10-D SEC. Нарешті, форма повинна містити повідомлення про перевірку представництва активів та повідомлення інвесторів.
Частина друга форми 10-D SEC надає іншу інформацію. Тут емітенти описують судові розгляди, продажі цінних паперів та використання виручки, а також неплатежі за цінними паперами старшого віку, якщо сталася якась із цих подій. Є також предмети для значних боржників активів пулу, зміни в інтересах спонсорів у цінних паперах, інформація про постачальника розширень, інформація, яка вимагається у формі SEC- 8, яка не повідомлялась, та інші експонати.
Після другої частини, форма SEC-10 SEC вимагає дати підписи в кінці, щоб зробити це офіційним.