Фінансова енциклопедія

SEC-форма DEFM14A

Що таке SEC-форма DEFM14A?

Форма SEC DEFM14A – це подання до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), яке має подати реєстрант або від його імені, коли вимагається голос акціонера з питання, пов’язаного зі злиттям або придбанням.

Форма SEC DEFM14A має на меті забезпечити власників цінних паперів достатньою інформацією, щоб дозволити їм провести обґрунтоване голосування на майбутніх зборах власників цінних паперів або уповноважити представника проголосувати від їх імені. Відповідні заявки включають SEC-форму PREM14A.

Ключові винос

  • SEC-форма DEFM14A відома як остаточна заява проксі, що стосується злиття або поглинання.
  • Ця форма необхідна, коли потрібно провести голосування акціонерів щодо майбутньої угоди злиття та поглинання, надаючи достатньо відповідної інформації для голосування поінформованим.
  • Це остаточна заява про довіреність, надіслана акціонерам компанії у зв’язку зі злиттям або поглинанням, яка включає обговорення умов та причин угоди.
  • Після того, як форму подано, вона доступна в електронній базі даних EDGAR SEC.

Розуміння форми SEC SEC DEFM14A

Форма SEC SEC DEFM14A, яка також відома як “остаточна заява про довіреність щодо злиття або поглинання”, вимагається відповідно до розділу 14 (а) Закону про  біржі цінних паперів 1934 року.1  Ця форма подається до SEC, коли акціонерам дається остаточна заява про довіреність, і вона допомагає SEC забезпечити захист прав акціонерів під час злиття або поглинання.

Заява про довіреність – це документ, який надає акціонерам інформацію та деталі щодо питань, які будуть винесені та проголосовані на щорічних або спеціальних зборах.

Злиття відбувається, коли дві існуючі компанії погоджуються об’єднатись, щоб створити одну нову компанію.Придбання відбувається, коли одна компанія (покупець) погоджується прийняти все або майже все право власності на іншу компанію (набувача).Кожна подана форма DEFM14A є загальнодоступною через систему електронного збору, аналізу та пошуку даних SEC(EDGAR).

Форма SEC DEFM14A містить інформацію про наступне:

  • Дата, час та місце зустрічі власників цінних паперів
  • Відкликаність проксі
  • Право дисидента на оцінку
  • Особи, що звертаються за клопотанням
  • Прямий або непрямий інтерес певних осіб до питань, на які слід звернутися
  • Модифікація або обмін цінних паперів
  • Фінансова звітність
  • Процедури голосування
  • Придбання або розпорядження майном
  • Поправки до статуту, підзаконних актів, інших документів та інших деталей

Приклад використання SEC-форми DEFM14A

У січні 2017 року компанія Time Warner Inc. подала в SEC комісію DEFM14A щодо майбутньої угоди про злиття комбінації Time Warner та AT&T Inc. Форма детально описувала заплановане злиття між цими двома корпораціями та те, як її акціонери могли проголосувати запропоноване злиття.

Серед іншого, у документі були викладені як фінансові дані фірм, ринкова ціна, так і інформація про дивіденди, а також потенційні фактори ризику, що стосуються злиття, та особливості того, як буде здійснюватися злиття. Деталі в документі надають актуальну інформацію та інформацію про AT&T та Time Warner, щоб допомогти акціонерам прийняти обґрунтоване рішення щодо злиття. Злиття згодом було схвалено акціонерами і пройдено.