Закон про біржу цінних паперів 1934 року
Що таке Закон про біржу цінних паперів 1934 року?
Закон про біржі цінних паперів 1934 року (СЕО) був створений для управління операціями з цінними паперами на вторинному ринку після випуску, забезпечуючи більшу фінансову прозорість та точність та менше шахрайства чи маніпуляцій.
СЕО дозволила створити Комісію з цінних паперів та бірж (SEC), регуляторну структуру СЕО. SEC має повноваження контролювати цінні папери – акції, облігації та позабіржові цінні папери, а також ринки та поведінку фінансових фахівців, включаючи брокерів, дилерів та інвестиційних консультантів. Він також відстежує фінансові звіти, які публічні компанії, що торгують ними, повинні розголошувати.
Ключові винос
- Для управління операціями з цінними паперами на вторинному ринку був прийнятий Закон про біржу цінних паперів 1934 року.
- Усі компанії, котирувані на фондовій біржі, повинні дотримуватися вимог, викладених у СЕО 1934 року.
- Метою вимог Закону про біржі цінних паперів 1934 року є забезпечення справедливості та довіри інвесторів.
Розуміння Закону про біржі цінних паперів 1934 року
Усі компанії, котирувані на фондових біржах, повинні дотримуватися вимог, викладених у Законі про біржі цінних паперів 1934 року. Основні вимоги включають реєстрацію будь-яких цінних паперів, котируваних на фондових біржах, розкриття інформації, вимагання довіреності, вимоги до маржі та аудиту. Метою цих вимог є забезпечення середовища справедливості та довіри інвесторів.
Короткий огляд
SEC може обрати справу у федеральному суді або врегулювати це питання поза судовим процесом.
СЕО 1934 р. Надав SEC широкі повноваження регулювати всі аспекти галузі цінних паперів. Її очолюють п’ять уповноважених, яких призначає президент, і має п’ять підрозділів: Відділ фінансів корпорацій, Відділ торгівлі та ринків, Відділ управління інвестиціями, Відділ забезпечення та Відділ економічного аналізу та аналізу ризиків.
SEC має повноваження та відповідальність вести розслідування щодо можливих порушень SEA, таких як торгівля особами, продажі незареєстрованих акцій, крадіжка коштів клієнтів, маніпулювання ринковими цінами, розголошення неправдивої фінансової інформації та порушення цілісності брокера та клієнта.
Крім того, SEC забезпечує дотримання корпоративної звітності всіма компаніями, активи яких перевищують 10 мільйонів доларів США, а акції яких перебувають у власності понад 500 власників.
Історія Закону про біржі цінних паперів 1934 року
СЕО 1934 року було прийнято адміністрацією Франкліна Д. Рузвельта як відповідь на широко поширене переконання, що безвідповідальна фінансова практика є однією з головних причин краху фондового ринку в 1929 році. СЕО 1934 р. Слідував Закону про цінні папери 1933 р., Який вимагав від корпорацій оприлюднення певної фінансової інформації, включаючи продаж та розподіл акцій.
Інші регуляторні заходи, висунуті адміністрацією Рузвельта, включають Закон про державну комунальну холдингову компанію 1935 року, Закон про довірчу діяльність 1934 року, Закон про інвестиційних радників 1940 року та Закон про інвестиційні компанії 1940 року. Усі вони з’явилися на хвилі фінансового середовища, в якому торгівля цінними паперами мало регулюється, а контрольні інтереси корпорацій накопичуються порівняно невеликою кількістю інвесторів без відомих громадськості.