Власний капітал акціонерів
Що таке власний капітал?
Власний капітал акціонерів, який також називається власним капіталом або акціонерами, – це залишок активів, доступний акціонерам акцій. Власний капітал може включати звичайні акції, внесений капітал, нерозподілений прибуток та казначейські акції.
Концептуально власний капітал корисний як засіб оцінки коштів, що утримуються в бізнесі. Якщо ця цифра від’ємна, це може свідчити про майбутнє банкрутство цього бізнесу, особливо якщо існує також велика боргова відповідальність.
Ключові винос
- Власний капітал акціонерів відноситься до активів, що залишаються в бізнесі, як тільки всі зобов’язання будуть погашені.
- Цей показник розраховується шляхом віднімання загальних зобов’язань із загальної суми активів; в якості альтернативи, його можна розрахувати, взявши суму статутного капіталу та нерозподіленого прибутку за вирахуванням власних запасів.
- Цей показник часто використовується аналітиками та інвесторами для визначення загального фінансового стану компанії.
- Якщо власний капітал позитивний, компанія має достатньо активів для покриття своїх зобов’язань.
- Негативний власний капітал може свідчити про майбутнє банкрутство.
Розуміння власного капіталу
Власний капітал часто називають балансовою вартістю компанії, і він походить з двох основних джерел. Перше джерело – це гроші, спочатку вкладені в компанію через пропозиції акцій. Друге джерело складається з нерозподіленого прибутку (ОЗ), який компанія накопичує з часом за час своєї діяльності. У більшості випадків, особливо при роботі з компаніями, які ведуть бізнес вже багато років, нерозподілений прибуток є найбільшою складовою.
Власний капітал може бути як негативним, так і позитивним. Якщо позитивне, компанія має достатньо активів для покриття своїх зобов’язань. Якщо від’ємне, зобов’язання компанії перевищують його активи. Якщо воно триває довгий час, це вважається неплатоспроможністю балансу.
З цієї причини багато інвесторів розглядають компанії з негативним акціонерним капіталом як ризиковані або небезпечні інвестиції. Власний капітал акціонерів не є остаточним показником фінансового стану компанії. Застосовуючи спільно з іншими інструментами та показниками, інвестор може точно аналізувати стан здоров’я організації.
Короткий огляд
Власний капітал, який також називається власним капіталом акціонерів або акціонерів, є залишковою вимогою власників корпорації щодо активів після сплати боргів.
Як розрахувати власний капітал
Формула для розрахунку власного капіталу:
Пошук відповідних даних
Вся інформація, необхідна для розрахунку власного капіталу, доступна на балансі компанії. Всього активи включають оборотні та необоротні активи. Оборотні активи – це активи, які протягом року можуть бути перетворені в готівку (наприклад, готівка, дебіторська заборгованість, товарно-матеріальні цінності). Довгострокові активи – це активи, які не можуть бути перетворені в грошові кошти або спожиті протягом року (наприклад, інвестиції; основні засоби та обладнання; та нематеріальні активи, такі як патенти).
Загальна сума зобов’язань складається з поточних та довгострокових зобов’язань. Поточні зобов’язання – це заборгованість, яка зазвичай підлягає погашенню протягом одного року (наприклад, кредиторська заборгованість та податки). Довгострокові зобов’язання – це зобов’язання, що підлягають погашенню протягом періодів, що перевищують один рік (наприклад, облігації, що підлягають сплаті, оренда та пенсійні зобов’язання). Під час розрахунку загальної суми активів та зобов’язань можна визначити власний капітал.
Приклад власного капіталу
Нижче наведений баланс Apple Inc. (AAPL) станом на вересень 2020 року. За цей період:
- Загальний обсяг активів (зеленим кольором) становив 323,888 мільярда доларів
- Загальна сума зобов’язань (червоним кольором) становила 258,549 млрд. Дол
Таким чином, власний капітал акціонерів становив $ 65,339 млрд ($ 323,888 – $ 258,549).
Дивлячись на той самий період роком раніше, ми можемо побачити, що річна зміна власного капіталу становила зменшення на 25,15 мільярда доларів. Баланс показує, що це зменшення зумовлене як зменшенням активів, так і збільшенням загальних зобов’язань.
Вартість власного капіталу в розмірі 65,339 мільярда доларів представляє суму, залишену акціонерам, якщо Apple ліквідує всі свої активи та погасить усі зобов’язання.
Альтернативним розрахунком власного капіталу компанії є величина статутного капіталу та нерозподіленого прибутку за вирахуванням вартості власних акцій.
Власний капітал акціонерів є ефективною метрикою для визначення чистого капіталу компанії, але він повинен використовуватися в парі з аналізом усіх фінансових звітів, включаючи баланс, звіт про прибутки та звіти про рух грошових коштів.
Внесений капітал та власний капітал
Компанії фінансують придбання капіталу власним та позиковим капіталом. Власний капітал / власний капітал акціонерів також можна розглядати як чисті активи компанії (загальні активи за мінусом загальних зобов’язань ). Інвестори вносять свою частку (внесеного) капіталу як акціонери, що є основним джерелом загального власного капіталу. Розмір внесеного капіталу від інвестора є фактором, що визначає відсоток його власності.
Роль нерозподіленого прибутку у створенні більшого власного капіталу
Нерозподілений прибуток (RE) – це чистий прибуток компанії від операцій та іншої господарської діяльності, що утримується компанією як додатковий власний капітал. Таким чином, нерозподілений прибуток є частиною власного капіталу. Вони представляють прибуток від загального капіталу акціонерів, реінвестованого назад у компанію.
Нерозподілений прибуток накопичується і з часом збільшується. У якийсь момент накопичений нерозподілений прибуток може перевищувати розмір внесеного власного капіталу і, зрештою, може стати основним джерелом власного капіталу.
Вплив казначейських акцій на власний капітал
Компанії можуть повернути частину власного капіталу акціонерам, якщо вони не можуть адекватно розподілити власний капітал таким чином, щоб отримати бажаний прибуток. Цей зворотний обмін капіталом між компанією та її акціонерами відомий як викуп акцій. Акції, викуплені компаніями, стають контра-рахунку казначейських акцій.
Казначейські акції продовжують вважатися випущеними акціями, але вони не вважаються випущеними в обіг і, отже, не включаються до дивідендів або розрахунку прибутку на акцію (EPS). Казначейські акції завжди можна перевидати акціонерам для придбання, коли компаніям потрібно залучити більше капіталу. Якщо компанія не бажає затримуватись на акціях для подальшого фінансування, вона може вибрати їх вибуття.
Часті запитання щодо акціонерного капіталу
Що входить до власного капіталу?
Загальний власний капітал фактично відображає, скільки у компанії залишилося б активів, якби компанія негайно припинила свою діяльність
Які є приклади власного капіталу?
Кожне підприємство має позицію власного капіталу, засновану на різниці між вартістю його активів та його зобов’язань. Позитивний власний капітал означає, що компанія має позитивну оцінку. Ціна акцій компанії часто вважається відображенням позиції власного капіталу фірми.
Як ви розраховуєте власний капітал?
Власний капітал акціонерів дорівнює сукупним активам фірми за мінусом її загальних зобов’язань. Ці цифри можна знайти на балансі компанії.
Чи власний капітал акціонерів дорівнює готівці?
Ні. Оскільки власний капітал враховує сукупні активи та загальні зобов’язання, грошові кошти та їх еквіваленти представлятимуть лише невелику частину фінансової картини компанії.