Синергія
Що таке синергія?
Синергія – це концепція того, що сукупна вартість та результати діяльності двох компаній будуть більшими, ніж сума окремих окремих частин. Синергія – це термін, який найчастіше використовується в контексті злиттів та поглинань (M&A). Синергія або потенційна фінансова вигода, що досягається об’єднанням компаній, часто є рушійною силою злиття.
Ключові винос
- Синергія – це концепція того, що вартість та результати діяльності двох компаній разом будуть більшими, ніж сума окремих окремих частин.
- Якщо дві компанії можуть об’єднатись, щоб створити більшу ефективність або масштаб, результатом є те, що іноді називають об’єднанням синергій.
- Очікувана синергія, досягнута в результаті злиття, може бути пов’язана з різними факторами, такими як збільшення доходів, поєднання талантів та технологій та зниження витрат.
- На додаток до злиття з іншою компанією, компанія також може створити синергію, поєднуючи товари або ринки, наприклад, коли одна компанія перехресно продає продукцію іншої компанії для збільшення доходів.
- Компанії також можуть досягти синергії між різними підрозділами шляхом створення міждисциплінарних робочих груп, в яких команди співпрацюють для підвищення продуктивності та інновацій.
Розуміння синергії
Злиття та поглинання (M&A) здійснюються з метою покращення фінансових показників компанії для акціонерів. Два підприємства можуть об’єднатися, щоб сформувати одну компанію, яка здатна приносити більше доходу, ніж могла б самостійно, або створити одну компанію, здатну ліквідувати або впорядкувати зайві процеси, що призведе до значного зменшення витрат. Завдяки цьому принципу, потенційна синергія вивчається під час процесу злиття та поглинання. Якщо дві компанії можуть об’єднатись, щоб створити більшу ефективність або масштаб, результатом є те, що іноді називають об’єднанням синергій.
Акціонери отримають вигоду, якщо ціна акцій компанії після злиття зросте через синергетичний ефект угоди. Очікувана синергія, досягнута в результаті злиття, може бути пов’язана з різними факторами, такими як збільшення доходів, поєднання талантів та технологій та зниження витрат.
Приклад синергії в реальному світі
Коли компанія Proctor & Gamble придбала компанію Gillette у 2005 році, у прес-релізі P&G зазначалося, що “збільшення цілей зростання компанії зумовлене визначеними можливостями синергії від комбінації P&G / Gillette. Компанія продовжує очікувати синергії витрат приблизно від 1 до 1,2 доларів США. мільярд… і збільшення річного показника продажів приблизно на 750 мільйонів доларів до 2008 року “.
У тому ж прес-релізі тодішній голова, президент та виконавчий директор P&G А.Г. Лафлі заявив: “… Ми обидва самі є лідерами галузі, і ми будемо ще сильнішими та ще кращими разом”.Це ідея синергії – поєднавши дві компанії, фінансові результати є більшими, ніж те, що можна було досягти окремо.
Типи синергії
На додаток до злиття з іншою компанією, компанія також може спробувати створити синергію шляхом об’єднання продуктів або ринків. Наприклад, роздрібна компанія, яка продає одяг, може вирішити перехресно продавати продукцію, пропонуючи аксесуари, такі як ювелірні вироби або ремені, для збільшення доходу.
Компанія може також досягти синергії шляхом створення міждисциплінарних робочих груп, в яких кожен член команди приносить із собою унікальний набір навичок або досвід. Наприклад, команда з розробки продуктів може складатися з маркетологів, аналітиків та експертів з досліджень та розробок (R&D). Таке формування команди може призвести до збільшення потужності та робочого процесу і, зрештою, кращого продукту, ніж усі члени команди можуть виробляти, якщо вони працюють окремо.
Короткий огляд
Синергія також може бути негативною. Негативна синергія отримується тоді, коли вартість об’єднаних об’єктів менша за вартість кожного об’єкта, якщо він функціонував окремо. Це може призвести до того, що об’єднані фірми матимуть проблеми, спричинені дуже різними стилями керівництва та корпоративною культурою.
Особливі міркування
Синергія відображається на балансі компанії через її рахунок гудвілу. Гудвіл – це нематеріальний актив, який представляє частину вартості бізнесу, яку не можна віднести до інших господарських активів. Приклади гудвілу включають визнання бренду компанії, власність або інтелектуальну власність, а також добрі відносини з клієнтами.
Взаємодія може не обов’язково мати грошову оцінку, але може зменшити витрати на збут та збільшити норму прибутку або майбутнє зростання. Для того щоб синергія мала вплив на вартість, вона повинна виробляти вищі грошові потоки від наявних активів, вищі очікувані темпи зростання, триваліші періоди зростання або меншу вартість капіталу.