Підкапіталізація
Що таке недокапіталізація?
Підкапіталізація відбувається, коли компанія не має достатнього капіталу для ведення звичайних господарських операцій та виплат кредиторам. Це може статися, коли компанія не генерує достатньо грошових потоків або не має доступу до таких форм фінансування, як борг або власний капітал.
Недокапіталізовані компанії також прагнуть вибирати дорогі джерела капіталу, такі як короткострокові кредити, порівняно з дешевшими формами, такими як власний капітал або довгостроковий борг. Інвестори хочуть діяти з обережністю, якщо компанія недокапіталізована, оскільки шанс банкрутства зростає, коли компанія втрачає можливість обслуговувати свої борги.
Як працює підкапіталізація
Невисока капіталізація – це риса, яку найчастіше зустрічають у молодих компаніях, які недостатньо передбачають початкові витрати, пов’язані з запуском бізнесу. Некапіталізація може призвести до значного стримування зростання, оскільки компанія може не мати ресурсів, необхідних для розширення, що призведе до можливого провалу компанії. Підкапіталізація може також відбуватися у великих компаніях, які беруть на себе значну суму боргу і страждають від поганих умов роботи.
Ключові винос
- Підкапіталізовані компанії не мають достатнього капіталу для виплати кредиторам, і їм часто потрібно позичати більше грошей.
- Молоді компанії, які не повністю розуміють початкові витрати, іноді підкапіталізуються.
- Починаючи, підприємці повинні активізувати свої фінансові потреби та витрати, а потім помилятися з вищого боку.
- Якщо компанія з часом не може генерувати капітал, шанси на банкрутство зростають, оскільки вона втрачає здатність обслуговувати свої борги.
Якщо недостатню капіталізацію вдається виявити досить рано, і якщо компанія має достатньо грошових потоків, вона може поповнити свою скарбницю шляхом продажу акцій, випуску боргу або отримання довгострокового оборотного кредитного договору з позикодавцем. Однак, якщо компанія не може отримати чистий позитивний грошовий потік або отримати доступ до будь-яких форм фінансування, вона, швидше за все, збанкрутує.
Невисока капіталізація може мати низку причин, таких як:
- Погані макроекономічні умови, які можуть призвести до труднощів із залученням коштів у критичні моменти
- Неможливість отримати кредитну лінію
- Зростання фінансування за допомогою короткострокового, а не постійного капіталу
- Погане управління ризиками, наприклад незастраховане або недостраховане від передбачуваних ділових ризиків
Приклади недостатньої капіталізації в малому бізнесі
Розпочинаючи бізнес, підприємці повинні проводити оцінку своїх фінансових потреб та витрат – і помилятися з високої сторони. Спільні витрати на новий бізнес включають оренду та комунальні послуги, зарплату або заробітну плату, обладнання та обладнання, ліцензії, інвентар, рекламу та страхування, серед іншого. Оскільки стартові витрати можуть становити значну перешкоду, недостатня капіталізація є загальним питанням для молодих компаній.
Через це стартапи малого бізнесу повинні створювати щомісячні прогнози грошового потоку на перший рік своєї діяльності (принаймні) та збалансувати їх із прогнозованими витратами. Між власним капіталом, який вносить підприємець, та коштами, які вони можуть залучити від зовнішніх інвесторів, бізнес повинен мати можливість достатньо капіталізуватись.
У деяких випадках недокапіталізована корпорація може залишити підприємця відповідальним за справи, пов’язані з бізнесом. Це більш вірогідно, коли корпоративні та особисті активи змішуються, коли власники корпорації обманюють кредиторів, і коли не ведеться адекватний облік.