Вомма

Що таке Vomma?

Vomma – це швидкість, з якою vega опціону реагуватиме на волатильність на ринку. Vomma є частиною групи заходів, таких як дельта, гамма та vega, відомі як “греки”, які використовуються в ціноутворенні опціонів.

Розуміння Вомми

Vomma – це похідна другого порядку для вартості опціону і демонструє опуклість vega. Позитивне значення для вомми вказує на те, що збільшення процентної стійкості волатильності призведе до збільшення значення опціону, що демонструється опуклістю vega.

Vomma та vega – два фактори, що беруть участь у розумінні та визначенні вигідних опціонів. Вони працюють разом, надаючи детальну інформацію про ціну опціону та чутливість ціни опціону до змін ринку. Вони можуть впливати на чутливість та інтерпретацію  моделі ціноутворення Блек-Скоулза для ціноутворення опціонів.

Вега

Vega допомагає інвестору зрозуміти чутливість похідного опціону до волатильності, що виникає від базового інструменту. Vega надає суму очікуваної позитивної або негативної зміни ціни опціону за 1% зміни волатильності базового інструменту. Позитивна vega вказує на збільшення ціни опціону, а негативна vega – на зниження ціни опціону.

Вега вимірюється цілими числами, значення яких зазвичай варіюються від -20 до 20. Більш високі періоди часу призводять до вищої веги. Значення Vega означають кратні, що представляють збитки та прибутки. Наприклад, вега 5 на акції А за 100 доларів означатиме втрату в 5 доларів за кожне зниження точки, що передбачається волатильністю, і виграш у 5 доларів за кожне збільшення пункту.

Формула для розрахунку vega наведена нижче:

Вега та Вомма

Vomma – це грецька похідна другого порядку, що означає, що її вартість дає уявлення про те, як vega буде змінюватися із передбачуваною волатильністю базового інструменту. Якщо розраховується позитивна вомма і волатильність зростає, vega на позиції опціону зросте. Якщо мінливість падає, позитивна вомма буде свідчити про зменшення вега. Якщо вомма негативна, при змінах летючості відбувається зворотне, як свідчить опуклість веги.

Як правило, інвестори з довгими опціонами повинні шукати високого, позитивного значення для вомми, тоді як інвестори з короткими опціонами повинні шукати негативного.

Формула для розрахунку вомми знаходиться нижче:

Вомма=∂ν∂σ=∂2V∂σ2\ початок {вирівняний} \ текст {Vomma} = \ frac {\ частковий \ nu} {\ частковий \ sigma} = \ frac {\ частковий ^ 2V} {\ частковий \ sigma ^ 2} \ кінець {вирівняний}Вомма=∂σ

Vega та vomma – це заходи, які можуть бути використані для оцінки чутливості моделі ціноутворення опціонів Блек-Скоулза до змінних, що впливають на ціни опціонів. Вони розглядаються разом із ціновою моделлю Блек-Скоулза при прийнятті інвестиційних рішень.