Фінансова енциклопедія

Визначення середньозваженої середньої ціни (VWAP)

Що таке середньозважена середня ціна (VWAP)?

Середньозважена ціна за обсягом (VWAP) – це орієнтир, що використовується трейдерами, що дає середню ціну, за якою торгували цінні папери протягом дня, виходячи як з обсягу, так і ціни. Це важливо, оскільки воно надає торговцям уявлення як про тенденцію, так і про вартість цінних паперів.

Ключові винос

  • Середньозважена ціна за обсягом (VWAP) відображається у вигляді одного рядка на внутрішньоденних графіках (1 хвилина, 15 хвилин тощо), подібно до того, як виглядає ковзна середня.
  • Роздрібні та професійні трейдери можуть використовувати VWAP як частину своїх торгових правил для визначення внутрішньоденних тенденцій.

Формула середньозваженої середньої ціни (VWAP) становить

VWAP обчислюється шляхом складання доларів, що торгуються за кожну транзакцію (ціна, помножена на кількість торгуваних акцій), а потім ділення на загальну кількість торгуваних акцій.

Як розрахувати середньозважену за обсягом ціну (VWAP)

Додавання показника VWAP до діаграми завершить усі розрахунки для вас. Щоб самостійно розрахувати VWAP, виконайте наступні дії. Припустимо 5-хвилинний графік; розрахунок однаковий незалежно від того, який внутрішньоденний часовий проміжок використовується.

  1. Знайдіть середню ціну, за якою торгувались акції протягом перших п’ятихвилинок дня. Для цього додайте високий, низький і близький, а потім розділіть на три. Помножте це на обсяг за той період. Запишіть результат у електронну таблицю, у стовпець PV.
  2. Поділіть PV на обсяг за цей період. Це дасть значення VWAP.
  3. Щоб підтримувати значення VWAP протягом дня, продовжуйте додавати значення PV з кожного періоду до попередніх значень. Поділіть цю загальну кількість на загальний обсяг до цієї точки. Щоб полегшити це в електронній таблиці, створіть стовпці для сукупного ПВ та сукупного обсягу. Обидва ці сукупні значення поділяються між собою для отримання VWAP.

Що вам говорить середньозважена середня ціна (VWAP)?

Великі інституційні покупці та пайові фонди використовують коефіцієнт VWAP, щоб допомогти перейти до акцій або вийти з них із якомога меншим ринковим впливом. Тому, коли це можливо, установи намагатимуться купувати нижче VWAP або продавати вище нього. Таким чином їхні дії відштовхують ціну до середньої, а не від неї.

Трейдери можуть використовувати VWAP як інструмент підтвердження тренду і будувати навколо нього правила торгівлі. Наприклад, коли ціна вище VWAP, вони можуть віддати перевагу ініціюванню довгих позицій. Коли ціна нижче VWAP, вони можуть віддати перевагу ініціюванню коротких позицій.

Різниця між середньозваженою за обсягом ціною (VWAP) та простою ковзною середньою

На графіку VWAP та ковзне середнє можуть виглядати однаково. Ці два показники обчислюють різні речі.

VWAP обчислює суму ціни, помножену на обсяг, поділену на загальний обсяг.

Проста ковзаюча середня розраховується шляхом підсумовування цін на закриття протягом певного періоду (скажімо 10), а потім ділення на кількість періодів (10). Обсяг не враховується.

Обмеження використання середньозваженої за обсягом ціни (VWAP)

VWAP – це одноденний показник, який перезапускається під час відкриття кожного нового торгового дня. Спроба створити середнє значення VWAP протягом багатьох днів може означати, що середнє значення спотворюється від справжнього показника VWAP, як описано вище.

Хоча деякі установи можуть вважати за краще купувати, коли ціна цінного паперу нижче VWAP, або продавати, коли вище, VWAP не єдиний фактор, який слід враховувати. При сильних тенденціях зростання ціна може продовжувати зростати протягом багатьох днів, не опускаючись нижче VWAP взагалі або лише зрідка. Тому очікування, що ціна впаде нижче VWAP, може означати втрачену можливість, якщо ціни швидко зростатимуть.

VWAP базується на історичних цінностях і за своєю суттю не має прогнозних якостей або розрахунків. Оскільки VWAP прив’язаний до початкового цінового діапазону дня, індикатор збільшує своє відставання у міру того, як день триває. Це видно з того, як розрахунок VWAP за 1 хвилину через 330 хвилин (тривалість типової торгової сесії) часто буде нагадувати 390-хвилинну ковзну середню в кінці торгового дня.

Питання що часто задаються

Що таке середньозважена середня ціна (VWAP)?

Середньозважена ціна за обсягом (VWAP) – це показник, який показує середню ціну цінного паперу з урахуванням його обсягу. Він обчислюється шляхом взяття загальної доларової вартості торгів цінними паперами та ділення її на обсяг торгів за цей період. Зокрема, формула для розрахунку VWAP така:

VWAP=∑Прице * Волуме∑Волуме\ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Ціна * Обсяг}} {\ sum \ text {Обсяг}}VWAP=∑Гучність

Чому важлива середньозважена середня ціна (VWAP)?

VWAP використовується трейдерами, які хочуть бачити згладжене вказівку ціни на цінний папір з часом. Він також використовується великими торговцями, яким потрібно переконатись, що їхні операції не змінюють ціну цінного паперу, який вони намагаються придбати або продати. Наприклад, хедж-фонд може утриматися від подання замовлення на купівлю за ціною вище VWAP цінного паперу, щоб уникнути штучного завищення ціни цього цінного папера. Подібним чином вони можуть уникати надсилання замовлень занадто далеко, ніж VWAP, щоб їх продаж не затягнув ціну.

Яка різниця між середньозваженою ціною (VWAP) та простою ковзною середньою?

Як і VWAP, Simple Moving Average надає трейдерам менш волатильний погляд на останній ціновий тренд цінних паперів. Однак, на відміну від VWAP, просто ковзне середнє не враховує рівень обсягу торгів цієї цінною паперами. Це пояснюється тим, що VWAP зважує зміну ціни кожного дня на суму обсягу, що відбулася в той день, тоді як Проста ковзаюча середня неявно передбачає, що всі торгові дні мають однаковий рівень обсягу.