Що роблять менеджери фондів ETF

Ряд факторів впливає на визначення типової повсякденної діяльності та посадових обов’язків менеджера портфеля ETF. Серед цих факторів є такі речі, як основний тип фонду, яким управляють, чи то ETF, що активно управляється, чи той, який займається пасивним індексуванням, і наскільки великий допоміжний персонал, який повинен мати менеджер фонду для оцінки інвестицій та обслуговування клієнтів завдання. Діяльність портфельних менеджерів ETF підпадає під одну з двох категорій: діяльність, пов’язана з прийняттям інвестиційних рішень для фонду, та діяльність, пов’язана із відносинами з клієнтом / клієнтом.

Управління інвестиціями

Основною робочою відповідальністю портфельного менеджера ETF є управління портфельними інвестиціями. Кінцевий менеджер портфеля несе відповідальність за прийняття рішень щодо інвестицій, що включаються до портфеля фонду. Менеджер ETF бере участь у постійних дослідженнях та оцінці власного капіталу чи інших активів, відстежуючи ринкову діяльність та тенденції, а також відстежуючи економічні новини та умови, які можуть вплинути на прибутковість портфеля. Оцінка ризику є одним із важливих елементів управління портфелем, особливо коли розглядаються суттєві зміни у складі портфеля.

Завдання вибору інвестицій набагато більше за умови активного управління ETF, на відміну від такого, що слідує за індексом. Фонди пасивних індексів зазвичай вносять суттєві зміни в портфель лише тоді, коли індекс періодично перебалансовується. Однак навіть управління індексними фондами вимагає регулярної оцінки інвестицій. Індексні фонди зазвичай призначають частину активів інвестиціям, що не містяться в базовому індексі. Менеджер портфеля робить вибір додаткових інвестицій. Менеджер ETF індексу періодично оцінює, чи базовий індекс є найкращим вибором для досягнення інвестиційних цілей фонду.

Приймаючи інвестиційні рішення, менеджеру портфелів, як правило, допомагає група дослідників, аналітиків ринку та трейдерів. Проводяться засідання команд, на яких аналітики або дослідники, призначені для охоплення певних частин портфеля, складають звіти та пропонують думки щодо існуючих або пропонованих портфельних фондів. Менеджер портфеля також може регулярно контактувати з іншими аналітиками, крім команди фонду, для отримання інформації про майбутні інвестиції. Для точної оцінки інвестицій в акціонерний капітал керівники ETF не просто покладаються на аналіз фінансової звітності, а й часто зустрічаються з керівниками корпорацій для прийняття обґрунтованих рішень щодо інвестування в акції компанії.

Відносини з клієнтами

Найбільшими інвесторами практично будь-якого ETF є інституційні інвестори, такі як банки або пенсійні фонди. Оскільки на них припадає велика частка загальних активів ETF, що перебувають під управлінням (AUM), і відповідно велика частка зборів, які створює ETF, надзвичайно важливо залучати та утримувати таких інвесторів. Тому важливою відповідальністю портфельного менеджера ETF є зустріч з потенційними інституційними інвесторами та переконання їх інвестувати у фонд. Після забезпечення інвестицій менеджер портфеля продовжує періодично зустрічатися з інвесторами, щоб забезпечити їх подальше інвестування у фонд та, можливо, забезпечити додатковий інвестиційний капітал.

Окрім роботи з інституційними клієнтами, існує також щоденна робота з вирішення питань обслуговування клієнтів будь-якого інвестора у фонд. Такою роботою, як правило, займається персонал служби обслуговування споживачів, а не безпосередньо менеджер портфеля. Однак менеджер фонду все ще повинен вирішити загальні питання обслуговування споживачів, такі як написання регулярних звітів про фонд та інформування клієнтів про нові послуги, що пропонуються інвесторам, або оновлення торгової платформи компанії.

Обслуговування клієнтів – це одна сфера, де посадові обов’язки різняться залежно від окремого менеджера портфеля та фірми з управління активами. Наприклад, від суперзіркового менеджера портфоліо в BlackRock Inc. (NYSE: BLK), не слід очікувати, що він особисто виконуватиме той самий рівень маркетингу та обслуговування клієнтів, як порівняно невідомий менеджер фонду в меншій фірмі. Більші фірми з управління активами мають більший допоміжний та допоміжний персонал, який займається продажами та маркетинговою роботою та запитами щодо обслуговування клієнтів.

Менеджери ETF проти менеджерів взаємних фондів

Роботи менеджерів портфелів ETF та менеджерів портфелів взаємних фондів часто по суті взаємозамінні, за винятком однієї з основних відмінностей між ETF та пайовими фондами. Акції ETF вільно торгуються на біржах протягом торгового дня, купують і продають акціонери. На відміну від цього, акції взаємних фондів купуються безпосередньо у емітента фонду та продаються йому, причому операції здійснюються лише один раз на день за ціною закриття.

Портфельний менеджер ETF не обтяжений обробкою фактичних операцій з акціями. Однак менеджер взаємних фондів повинен здійснювати викуп акцій безпосередньо, коли акціонери бажають продати акції. Погашення великих акцій, як правило, вимагають ліквідації деяких авуарів фонду для здійснення викупу, і керівник фонду повинен вирішити, які авуари продати.