Alt-A
Що таке Alt-A?
Alt-A – це класифікація іпотечних кредитів з профілем ризику, що потрапляє між основним та субстандартним. Їх можна вважати високим ризиком через фактори резервування, призначені кредитором.
Короткий огляд
Позики Alt-A потрапляють між першокласною та субстандартною кредитною якістю, оскільки після фінансової кризи спостерігається покращення як якості, так і кількості.
Розуміння Alt-A
Позики Alt-A, як правило, враховуються при диверсифікації ризиків кредитора. Історично ці позики були відомі високим рівнем дефолту, і їх широкі заборгованості були ключовим фактором, що призвів до фінансової кризи 2008 року.
Ключові винос
- Ризик позичальника Alt-A, як правило, лежить між основним та невигідним.
- Позики Alt-A були популярними під час фінансової кризи, і з тих пір вони зазнали покращень завдяки регулюванню Додда-Франка та покращеній економіці.
- Позики Alt-A, як правило, мають більший розмір позики, борг до доходу та нижчий перший внесок, ніж основні позики, несучи більший ризик і, отже, вищі процентні ставки.
Переваги та недоліки Alt-A
Хоча позики Alt-A стали менш поширеними на ринку іпотечного кредитування, вони все ще залишаються класом позичальників, які позикодавці вирішують надавати позики, оскільки готові піти на ризик. На додаток до нижчих стандартів документації, які були враховані в нових правилах, ці позики мали й інші альтернативні характеристики.
Ці характеристики включають вищі показники співвідношення позики та вартості, нижчі (нижчі) початкові внески та вищі прийняті коефіцієнти боргу до доходу. Співвідношення заборгованості та доходу зазвичай перевищує стандартні 36% і може навіть перевищувати 43%.
Альтернативні характеристики можуть допомогти деяким позичальникам, які мають вищі кредитні бали, але мають менший дохід, отримати іпотечні кредити для придбання житла. Ці позики також вигідні позикодавцям, оскільки вони нараховують вищі процентні ставки і можуть сприяти збільшенню прибутку. В цілому, позики Alt-A продовжують мати більший ризик, ніж основні іпотечні кредити, і вразливі до стрибків дефолтів, коли настає економічний спад.
Alt-A та фінансова криза
Одним із найвищих ризиків, пов’язаних із позиками Alt-A, є менша кількість кредитної документації. Ці види позик були особливо помітними до фінансової кризи 2008 року. Позикодавці позик Alt-A видавали ці позики без значної документації про доходи та підтвердження роботи позичальника. Позики Alt-A були суттєвим фактором, що призвів до субстандартної кризи, яка досягла свого піку в 2008 році, коли багато позичальників не сплачували свої іпотечні позики. Положення Додда-Франка, реалізовані як реакція на наслідки кризи, допомогли покращити недоліки документації та перевірки, поширені до цих нових правил.
Норми Додда-Франка вимагають більшої документації щодо всіх видів позик (зокрема іпотечних). Законодавство запровадило положення щодо кваліфікованих іпотечних кредитів, які є високоякісними іпотечними кредитами, що відповідають певним стандартам і, таким чином, мають право на особливий режим як на первинному, так і на вторинному ринку.