Альтернативні інвестиції

Що таке альтернативна інвестиція?

Альтернативна інвестиція – це фінансовий актив, який не підпадає під одну із звичайних категорій інвестицій. Звичайні категорії включають акції, облігації та грошові кошти. Альтернативні інвестиції включають приватний власний капітал або венчурний капітал, хедж-фонди, керовані ф’ючерси, предмети мистецтва та антикваріат, товари та контракти на деривативи. Нерухомість також часто класифікується як альтернативна інвестиція.

Розуміння альтернативних інвестицій

Більшість альтернативних інвестиційних активів утримуються інституційними інвесторами або акредитованими приватними особами з високим рівнем вартості через їх складний характер, відсутність регулювання та ступінь ризику. Багато альтернативних інвестицій мають високі мінімальні інвестиції та структуру гонорарів, особливо у порівнянні із взаємними фондами та біржовими фондами (ETF). Ці інвестиції також мають меншу можливість публікувати перевіряються дані про ефективність та рекламувати потенційних інвесторів. Хоча альтернативні активи можуть мати високі початкові мінімуми та авансові інвестиційні внески, трансакційні витрати, як правило, нижчі, ніж у звичайних активів, через нижчий рівень обороту.

Більшість альтернативних активів є досить неліквідними, особливо в порівнянні зі звичайними аналогами.Наприклад, інвесторам буде значно важче продати 80-річну пляшку вина порівняно з 1000 акціями Apple Inc. через обмежену кількість покупців.Інвестори можуть зазнати труднощів навіть з оцінкою альтернативних інвестицій, оскільки активи та операції з їх участю часто трапляються рідко.Наприклад, продавець золотої монети Saint-Gaudens Double Eagle у розмірі 20 доларів США 1933 року може зазнати труднощів при визначенні її вартості, оскільки станом на 2018 рік існує лише 13.

Регулювання альтернативних інвестицій

Навіть коли вони не стосуються унікальних предметів, таких як монети або мистецтво, альтернативні інвестиції схильні до шахрайства та шахрайства через їх нерегульований характер.

Альтернативні інвестиції часто підпадають під менш чітку правову структуру, ніж звичайні інвестиції. Вони дійсно підпадають під сферу дії Закону Реформи та захисту прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріт, і їх практика підлягає вивченню Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Однак їм зазвичай не потрібно реєструватися в SEC. Таким чином, вони не контролюються і не регулюються SEC або Комісією з регулювання фінансових послуг, як пайові фонди та ETF.

Отже, дуже важливо, щоб інвестори проводили ретельну перевірку при розгляді альтернативних інвестицій.Часто лише ті, хто вважається акредитованим інвестором, повинні мати доступ до альтернативних інвестиційних пропозицій.Акредитованими інвесторами є ті, чистий капітал яких перевищує 1 мільйон доларів, не враховуючи місця проживання, або особистий дохід не менше 200 000 доларів.

Стратегія альтернативних інвестицій

Альтернативні інвестиції, як правило, мають низький рівень кореляції із типовими класами активів. Ця низька кореляція означає, що вони часто переходять на протилежний – або навпаки – на ринки акцій та облігацій. Ця особливість робить їх відповідним інструментом для диверсифікації портфеля. Інвестиції у тверді активи, такі як золото, нафту та нерухомість, також забезпечують ефективну захист від інфляції, яка шкодить купівельній спроможності паперових грошей.

Через це багато великих інституційних фондів, таких як пенсійні фонди та приватні фонди, часто виділяють невелику частину своїх портфелів – як правило, менше 10% – на альтернативні інвестиції, такі як хедж-фонди.

Неакредитований роздрібний інвестор також має доступ до альтернативних інвестицій.Зараз доступні альтернативні взаємні фонди та фонди, що торгуються на біржі – відомі альтернативні фонди або ліквідні аліменти.Ці альтернативні фонди надають широкі можливості для інвестування в альтернативні категорії активів, які раніше були важкими та дорогими для пересічної особи.Тому що вони звертаються навідкритому ринку, альт фонди SEC-зареєстрованих і -regulated, взокрема,в Законі інвестиційної компанії 1940 року.

Плюси

• Противага звичайним активам

• Диверсифікація портфеля

• Інфляційне хеджування

• Високі винагороди