Чи існують публічно торгувані хедж-фонди?
Хедж-фонди це фінансові партнерства, які діють поза традиційними регуляторними обмеженнями, які можуть заважати взаємним фондам та звичним інвестиційним механізмам. Як результат, вони часто не підлягають обмеженню для звичайних інвесторів – як тому, що вони, як правило, вимагають мінімальних інвестицій із шести цифр або більше, але й тому, що типи інвестицій, в яких вони беруть участь, можуть бути дуже складними, неліквідними та ризикованими, що робить їх непридатний для більшості звичайних людей.
Тим не менше, хоча пряма взаємодія з хедж-фондами все ще здебільшого обмежується акредитованими інвесторами, деякі приватні інвестиційні товариства, які займаються хедж-фондовою діяльністю, перелічують свої позиції на публічних фондових біржах, і, таким чином, учасники, які виключені в іншому випадку.
Ключові винос
- Хедж-фонди – це непрозорі та слабо регульовані інвестиційні фірми, які беруть участь у ризикованих та складних стратегіях, часто використовуючи кредитне плече, похідні інструменти або альтернативні класи активів.
- Як результат, хедж-фонди, як правило, заборонені для більшості звичайних інвесторів.
- Є ще способи отримати доступ до хедж-фондів, або через хедж-фонди, орієнтовані на роздрібну торгівлю, або шляхом торгівлі акціями державних інвестиційних фірм.
Чому публічно?
Вихід на публіку є цікавим кроком для хедж-фонду, оскільки багато хто залучає інвесторів, зокрема, рекламуючи відсутність розкриття інформації, звітів та публічної інформації. Хоча державний підпорядковує фонд більшій увазі, самі портфелі все одно будуть захищені від інвестуючої спільноти – у річних звітах слід розкривати лише фактичні результати та сукупні значення.
Фондом, який вирішить вийти на біржу, можна торгувати, як і будь-якою іншою цінною паперами, що перелічуються, що дозволяє інвесторському співтовариству отримати доступ до прибутку та збитків недосяжного в іншому випадку портфеля. Первинні публічні розміщення хедж-фондів (IPO) є рідкістю, оскільки багато хедж-фонди просто занадто мінливі, щоб досягти високих оцінок. Ця мінливість також поширюється на тих, хто купує цінний папір хедж-фонду, що торгується публічно. Крім того, менеджери хедж-фондів не стурбовані створенням вартості акціонерів шляхом оцінки акцій, як це може зростати компанія, що зростає. Менеджери хедж-фондів, як правило, орієнтовані на одне: грошову віддачу від своїх інвестицій.
Варіант фонду фондів
Громадськість також може обрати вкладення у фонди хедж-фондів (FoF). Як випливає з назви, вони побудовані на основі портфеля хедж-фондів. Більшість із них мають відносно низькі мінімуми та представляють безпечний спосіб отримати непрямий вплив на світ хедж-фондів. Як і будь-який інший тип диверсифікованого інвестиційного механізму, ризики стратегічно знижуються, але потенціал зростання також обмежений.
Приклади публічно торгуваних компаній хедж-фондів
BlackRock (NYSE: BLK) – одна з найбільших та шанованих компаній з управління інвестиціями.Компанія BlackRock, що базується в Нью-Йорку, інвестує по всьому світу у всі види класів активів та обслуговує приватних клієнтів від пенсійних фондів до корпорацій та суверенних фондів багатства.На додаток до управління декількома традиційними пайовими фондами та ETF, компанія також управляє альтернативними портфелями активів та інвестиціями.В даний час BlackRock має близько 22 трильйонів доларів активів в управлінні (AUM) з ринковою капіталізацією 106,5 мільярдів доларів.1
Blackstone Group (NYSE: BX) (не пов’язана з BlackRock) – ще одна фірма з управління інвестиціями, до складу якої входить значна група альтернативних інвестицій, що має 618,6 млрд. Доларів США в АУМ, і обслуговує переважно клієнтів з високим рівнем власного капіталу. Invesco (NYSE: IVZ) розташована так само, з 1,206,5 трлн дол.
Деякі інвестиційні фірми організовані більше як традиційні хедж-фонди, але все ще пропонують акції населенню. Деякі з них включають:
- Управління скульпторним капіталом (NYSE: SCU)
- KKR & Co. (NYSE: KKR)
- Apollo Global Management (NYSE: APO)