A-Share
Що таке A-Share?
Акція – це клас акцій, що пропонується в сімействі багатокласних пайових фондів. Акції – звичайний тип класу, що пропонується для окремих роздрібних інвесторів. Вони, як правило, характеризуються платою за продаж із інтерфейсу, коли торгуються через посередника з повним сервісом.
Акції A можуть бути протиставлені акціям B, які мають внутрішнє навантаження.
Ключові винос
- A-акції – це клас акцій взаємного фонду, які мають фронтові навантаження, які є комісійними, що сплачуються за продаж фонду інвесторам при купівлі.
- Акції A призначені для роздрібних інвесторів і, як правило, не мають внутрішнього навантаження під час продажу акцій фонду.
- Класи пайових фондів існують з різними структурами комісійних, які можуть бути націлені як на роздрібних, так і на інституційних інвесторів.
Як працює A-акції
Акції – це один із видів пайових інвестиційних фондів. Ці акції орієнтовані на окремих роздрібних інвесторів. Інші класи роздрібних паїв у багатокласному пайовому фонді можуть включати клас B або C. Інвестори також знайдуть дорадчі акції та інституційні акції.
Інвестиції класу пайових фондів колективно об’єднуються та управляються портфельним менеджером фонду. Кожен клас акцій інвестує в одну стратегію фонду з однаковим менеджером портфеля. Що відрізняє класи акцій, це насамперед їх платна структура. Класи акцій дозволяють компаніям, що фінансують, орієнтуватися на різні типи інвесторів, від індивідуальних до консультантів та інституційних.
Положення кожного класу роздрібних паїв визначаються компанією взаємного фонду. Суттєвим фактором для структурування класів акцій є графік витрат, розроблений для розподілу пайового фонду серед посередників. Компанії взаємних фондів визначають структуру комісійних винагород за продаж для кожного класу акцій, яка представлена в проспекті фонду. Кожен клас акцій також має власну структуру операційних витрат. Збори за розподіл, також відомі як 12b-1, є частиною операційних витрат фонду, однак вони виплачуються посередникам. Плата за розподіл часто відрізняється між класами акцій і, як правило, корелюється із графіком нарахування продажів, вимагаючи менших зборів за розподіл за класами акцій з вищими комісіями за збір за продаж. Компанії, що мають пайові фонди, можуть звітувати про індивідуальну вартість чистих активів (ВЧА) та результати діяльності за кожним класом акцій. На рентабельність класу акцій будуть ширше впливати збори з продажу з меншим впливом на прибутки від витрат на розподіл.
Збори та витрати
Акції класу А, як правило, платять за первинний продаж, який може складати приблизно до 5,75% від інвестиції, якщо здійснюється транзакція через брокера з повним сервісом. Коефіцієнти витрат класу акцій також різняться серед роздрібних акцій, які зазвичай вищі, ніж акціонерні чи інституційні акції.
Компанії пайових фондів детально описують співвідношення витрат на продаж та витрати за класом акцій у проспекті фонду. Багато компаній взаємних фондів також забезпечують прибуток від класу акцій у своїх маркетингових матеріалах.
Основний фонд доходу капіталу є одним з прикладів. Цей фонд пропонує акції A, C та I. Прибутковість одного року для класу A-акцій із платою за продажі з інтерфейсу станом на 30 листопада 2017 року становила 15,60%. Це відрізняється від повернення акцій C, яке становило 20,46% із відстроченою платою за продаж. Коефіцієнти витрат двох класів акцій також різняться. Клас A-share має загальний коефіцієнт витрат 0,91%. Клас C-share має загальний коефіцієнт витрат 1,65%.
І акції A, і акції C мають плату за управління в розмірі 0,51%. Однак розподіл та плата за послуги відрізняються між двома роздрібними класами акцій. Клас акцій A має нижчу плату за розподіл на 0,25% порівняно з 1,00% для класу акцій C.