Уповноважена інвестиція

Що таке санкціонована інвестиція?

Дозволена інвестиція – це інвестиція, яка здійснюється довіреною особою або довіреною особою, яка виконує письмові інструкції трасту.

Ключові винос

  • Уповноважені інвестиції можуть бути продиктовані законами штату або довірчими інструментами, призначеними для обмеження видів та обсягів інвестицій, дозволених в рамках тресту. 
  • Уповноважений список інвестицій запобігає агресивним або спекулятивним інвестиціям і гарантує, що довіра управляється консервативно.
  • Дозволені інвестиції можуть включати правила щодо інвестування SRI та ESG.

Як працюють санкціоновані інвестиції

Уповноважені інвестиції можуть бути продиктовані законами штату або довірчими інструментами, призначеними для обмеження видів та обсягів інвестицій, дозволених в рамках тресту. Раніше деякі штати створювали легальні списки інвестицій, які можна було б робити в трасти, хоча багато штатів зараз скасували ці правила. У більшості випадків уповноважений список інвестицій запобігає агресивним або спекулятивним інвестиціям і забезпечує консервативне управління довірою.

Коли фізична особа створює траст, є три ключові ролі: надавець, довірена особа та бенефіціари. Особа, яка встановлює трест, як правило, надає право. Грантодавець фінансує траст, а бенефіціари зрештою отримують від цього трасту гроші чи інші активи.

Коли траст створений, він включає затверджений список інвестицій. Цей список містить вказівки щодо типів інвестицій, які можна здійснити за кошти трастових фондів, і створений, щоб допомогти забезпечити відповідність результатів інвестицій бажанням субсидонта. Наприклад, траст може дозволити інвестувати в акції, щоб забезпечити зростання, та облігації, щоб забезпечити певну стабільність портфелю трастів. Однак можуть бути дозволені не такі ризиковані інвестиції, як приватний капітал.

Довірена особа несе відповідальність за дотримання переліку дозволених інвестицій для відповідного цільового рахунку. Донорам, які надають гранти можуть бути піклувальники себе, або третьою стороною, наприклад в якості довіреної члена сім’ї, адвоката, бухгалтера, банку або третіх сторін трастової компанії.

Слід бути особливо обережним при виборі довірених осіб через критичну роль, яку вони відіграють в управлінні цільовими активами. Організація, що надає право, та бенефіціари не можуть впливати на довірену особу для здійснення інвестицій, яких немає у дозволеному списку.

Опікуни повинні діяти як довірені особи щодо бенефіціарів довіри та активів. Хоча довірені особи мають право власності на активи, що перебувають у довірі, вони також юридично та етично зобов’язані діяти в найкращих інтересах бенефіціарів, які мають рівне право власності на майно, згідно із загальними правилами, що регулюють вибір інвестиційного довірчого управління та управління. довірчих активів. 

Ці правила регулюються як штатами, так і Органом регулювання фінансової галузі (FINRA) та Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC). Фідуціарні справи, як правило, підлягають арбітражу в сурогатних або спадкових судах.

Приклад дозволеної інвестиції

Штат Нью-Йорк опублікував цей Керівництво з управління місцевим самоврядуванням під назвою “Інвестування та захист державних фондів” у 2014 році. Під заголовком “Інвестиції державних фондів” він перелічує кілька видів санкціонованих інвестицій як на короткий, так і на довгостроковий період.

У короткостроковій перспективі органам місцевого самоврядування повідомляють, що їм дозволяється інвестувати в:

  • Строкові депозитні рахунки в банку або довірчій компанії, розташованій та уповноваженій вести бізнес у штаті Нью-Йорк.
  • Депозитні сертифікати, видані банком або довірчою компанією, розташованою та уповноваженою на ведення бізнесу в штаті Нью-Йорк
  • „Зобов’язання”, такі як облігації, векселі чи інші такі форми заборгованості, випущені певними конкретними суб’єктами господарювання.

У документі також перелічені несанкціоновані інвестиції. Логічно, що органам місцевого самоврядування не дозволяється інвестувати у власні зобов’язання або випуск облігацій, хоча це свідчить про те, що це положення чітко прописано.