Середній щоденний обсяг торгів – визначення ADTV

Що таке середній щоденний обсяг торгів (ADTV)?

Середній щоденний обсяг торгів (ADTV) – це середня кількість акцій, що торгуються протягом дня певними акціями. Щоденний обсяг – це кількість акцій, якими обмінюється щодня, але це може бути усереднено протягом кількох днів, щоб знайти середньоденний обсяг. Середньодобовий обсяг торгів є важливою метрикою, оскільки високий або низький обсяг торгів залучає різні типи трейдерів та інвесторів. Багато трейдерів та інвесторів віддають перевагу вищому середньому щоденному обсягу торгівлі порівняно з низьким обсягом торгів, оскільки при великому обсязі легше потрапляти на позиції та виходити з них. Активи з невеликим обсягом мають менше покупців і продавців, і тому може бути важче ввійти чи вийти за бажаною ціною.

Що вам говорить середньоденний обсяг торгів (ADTV)?

Коли середньодобовий обсяг торгів (ADTV) різко зростає або зменшується, це сигналізує про те, що спостерігається значний зсув у тому, як люди оцінюють або бачать актив. Зазвичай вищий середньодобовий обсяг торгів означає, що цінні папери є більш конкурентоспроможними, мають більш вузькі спреди і, як правило, менш волатильні. Акції, як правило, менш мінливі, коли вони мають вищі середньодобові обсяги торгів, оскільки потрібно було б проводити набагато більші торгівлі, щоб вплинути на ціну. Це не означає, що акції з великим обсягом не матимуть великих щоденних цінових змін. У будь-який окремий день (або протягом декількох днів) будь-які акції можуть мати дуже великі цінові зміни на обсязі, що перевищує середній.

Середній щоденний обсяг торгів – це часто цитуваний показник торгів цінними паперами і прямий показник загальної ліквідності цінного папера. Чим вищий обсяг торгів цінним папером, тим більше покупців і продавців на ринку, що полегшує та швидше здійснює угоду. Без розумного рівня ліквідності ринку трансакційні витрати, ймовірно, стануть вищими (через більші спреди).

Середньоденний обсяг торгів є корисним інструментом для аналізу цінової дії будь-якого ліквідного активу. Якщо ціна активу обмежена діапазоном і відбувається прорив, збільшення обсягу має тенденцію підтвердити цей прорив. Відсутність гучності означає, що прорив може не вдатися.

Обсяг також допомагає підтвердити рух ціни або вище, або нижче. Під час сильних поштовхів вгору або вниз, обсяг також повинен зростати. Якщо це не так, можливо, буде недостатньо інтересу, щоб продовжувати підштовхувати ціну. Якщо інтересу недостатньо, ціна може відступити.

Під час трендів відкати з низьким обсягом, як правило, сприяють тому, щоб ціна в кінцевому підсумку знову рухалася в тенденції. Наприклад, при висхідному тренді обсяг часто зростатиме, коли ціна сильно зростає. Якщо акції тягнуться назад, а обсяг низький, це свідчить про те, що продаж не має великого інтересу. Якщо ціна знову почне рухатися вгору на більшому обсязі, це може бути сприятливою точкою входу, оскільки ціна та обсяг підтверджують зростання.

Коли обсяг значно вище середнього, це іноді вказує на кульмінацію руху цін. Настільки багато акцій змінили власників у певній ціновій області, що, можливо, нікому не втрутитися і продовжувати просувати ціну в цьому напрямку. Різкий рух цін у поєднанні з різким збільшенням обсягу часто може бути ознакою неминучого зміни цін.

1:10

Приклад використання середнього щоденного обсягу торгів (ADTV)

Внизу діаграми розташоване вікно гучності. Червона та зелена смуги відображають щоденний обсяг, тоді як чорна лінія – це середній обсяг за 20 днів. На середнє значення менше впливають події одного дня, і це кращий показник того, зростає чи падає загальний обсяг.

Графік показує область опору зліва. Акції пробиваються над ним із збільшенням обсягу, що допомагає підтвердити зростання та прорив ціни. Після прориву ціна консолідується, і обсяг є досить низьким, за винятком одного великого дня. Однак загалом середній обсяг зменшується протягом усієї консолідації / відступу, що свідчить про незначний тиск на продаж. Ціна знову пробивається вище при сильному обсязі, що підтверджує черговий аванс.

Ціна намагається піднятися вище, але обсяг і ціна не простежуються. Коли ціна починає знижуватися, обсяг збільшується. Це свідчить про великий тиск продажів і про те, що ціна може продовжувати падати.

Різниця між середнім щоденним обсягом торгів (ADTV) та відкритим інтересом

Обсяг іноді плутають з відкритим інтересом. Середній щоденний обсяг торгів – це середнє значення кількості акцій (фондовий ринок) або контрактів ( ринок ф’ючерсів та опціонів), які змінюють власників за день. Відкритий відсоток – це термін ф’ючерсів та опціонів, який описує кількість відкритих контрактів, які ще не були закриті. Два виміри досить різні. Обсяг – це необроблена кількість того, скільки контрактів переходить у власність. Відкритий відсоток вимірює, скільки операцій було використано для відкриття або закриття позицій, і таким чином відстежується кількість контрактів, які залишаються відкритими.

Обмеження використання середнього щоденного обсягу торгів (ADTV)

Середньодобовий обсяг торгів є загальновживаною метрикою і корисний для визначення того, чи відповідає акція торговим параметрам інвестора чи торговця. Однак ADTV є середнім показником. У будь-який день актив може відхилятися від середнього, виробляючи значно більший або менший обсяг.

Середнє значення також може змінюватися з часом, зростаючи, падаючи або коливаючись. Тому регулярно контролюйте обсяг та середній обсяг, щоб переконатися, що актив все ще потрапляє в ті параметри обсягу, які ви бажаєте для своєї торгівлі.

Значні зміни в обсязі можуть сигналізувати про те, що щось змінилося в активі, і ці зміни можуть бути несприятливими або сприятливими. Том не скаже вам, що це, але повідомить, що можуть знадобитися подальші дослідження або дії.