Складений індекс
Що таке складений індекс?
Складений індекс – це статистичний інструмент, який об’єднує безліч різних акцій, цінних паперів або індексів, щоб створити представлення загальної ефективності ринку чи сектору. Як правило, елементи складеного індексу поєднуються стандартизованим способом, що дозволяє легко представити великі обсяги даних.
Ключові винос
- Складений індекс – це статистичний інструмент, який об’єднує безліч різних акцій, цінних паперів або індексів, щоб створити представлення загальної ефективності ринку чи сектору.
- Складені індекси використовуються для проведення інвестиційного аналізу, вимірювання економічних тенденцій та прогнозування ринкової діяльності.
- Метою добре диверсифікованого портфеля, як правило, є перевершення основних складових індексів – Nasdaq Composite, Dow та S&P 500.
Розуміння складеного індексу
Складені індекси створюються для проведення інвестиційного аналізу, вимірювання економічних тенденцій та прогнозування ринкової діяльності.
Вони також використовуються як інструменти для відстеження зміни цін цінних паперів щодо цілого фондового ринку або сектору. Таким чином, вони забезпечують корисний орієнтир для порівняння портфеля інвестора. Метою добре диверсифікованого портфеля, як правило, є перевершення основних складових індексів. Три найпопулярніші показники в США – Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) та Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500).
Типи складених показників
Композит Nasdaq
Nasdaq Composite вперше був створений в 1971 році тільки 50 компаній.Сьогодні це індекс, який включає понад 3000 приватних простих акцій, котируються на фондовому ринку Nasdaq. Nasdaq Composite розраховується з використаннямметодології, зваженоїза ринковою капіталізацією (ринковою капіталізацією) (також званою методологією, зваженою на капіталізацію).
Індекс Standard & Poor’s 500
Індекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) широко вважається найкращим барометром великих акцій США.Він містить 500 найбільших американських компаній, що публічно торгуються, за ринковою вартістю. S&P 500 також є індексом, зваженим на обмеження.
Індустріальне середнє значення Dow Jones
Промисловий середній показник Дау-Джонса (який також називають просто “Dow” або “Dow Jones”) – це зважений за ціною складений індекс.Коли ви читаєте в новинах, що “ринок піднявся”, вони, як правило, мають на увазі Dow.
Індекс, зважений за межею, порівняно з індексом, зваженим за ціною
На відміну від Dow (який є індексом, зваженим за ціною), Nasdaq та S&P 500 є зваженими індексами.
При зважених на капітал індексах для визначення рівня індексу пропорційно використовується загальна ринкова капіталізація кожного компонента. У цій методології компоненти з вищою ринковою капіталізацією матимуть більшу вагу в композиті, а компоненти з меншою ринковою капіталізацією матимуть меншу вагу в композиті. Щоб акція отримала загальну ринкову капіталізацію, зважену на капітал, ціна за акцію кожної компанії множиться на загальну кількість випущених акцій:
Приклад складового індексу, зваженого з використанням обмежень
- Запас A: Ціна за акцію дорівнює 25 доларам, а загальна кількість акцій, що перебувають в обігу, дорівнює 1 000 000
- Запас B: Ціна за акцію дорівнює 50 доларам, а загальна кількість акцій, що обійшлися, дорівнює 500 000
- Запас С: Ціна за акцію дорівнює 50 доларам, а загальна кількість акцій, що обійшлися, дорівнює 1 000 000
Їх відповідні ринкові обмеження становитимуть:
- Запас A = $ 25 х 1 000 000 = $ 25 000 000
- Запас B = 50 х 500 000 доларів = 25 000 000 доларів
- Запас C = 50 x 1000000 $ = 50 000 000 $
Таким чином, загальна ринкова капіталізація композиту склала б 100 000 000 доларів. Вага запасу А становив би 25%, ваги запасу Б становив 25%, а ваги запасу С – 50%. Як правило, дільник індексу використовується для надання індексу керованості для цілей звітності. У цьому випадку дільник становив би 100 000 доларів США, а початковий складний рівень дорівнював би 100 000 000 доларів США / 100 000 доларів = 1000.
В індексі, зваженому за ціною, компоненти зважуються за ціною (не за ринковою капіталізацією або за кількістю акцій, що випущені). Кожна акція впливає на індекс пропорційно своїй ціні за акцію. Акції з вищою ціною буде надано більше ваги, ніж акціям за нижчою ціною, а отже, ця акція матиме більший вплив на загальну ефективність індексу.
Приклад зваженого за ціною складеного індексу
В індексі, зваженому за ціною, компоненти зважуються за ціною, а не за ринковою капіталізацією або випущеними акціями. Кожна акція впливає на індекс пропорційно своїй ціні за акцію. Акції з вищою ціною буде надано більшу вагу, ніж акціям з нижчою ціною, і, отже, вони матимуть більшу роль в роботі індексу:
- Запас A: ціна дорівнює 3 доларам
- Запас B: ціна дорівнює 6 доларам
- Запас С: ціна дорівнює 30 доларам
- Запас D: ціна дорівнює 10 доларам
- Запас E: ціна дорівнює 1 долару
Складений рівень можна буде знайти, додавши компоненти, а потім поділивши цю суму на кількість компонентів. У цьому випадку складений рівень складе $ 10 ($ 50/5 = $ 10).